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自1月14日觸及6.0411之後,美元/人民幣匯率出現大幅反彈,截至本周二,人民幣兌美元貶值大約1.4%,而同時,美股不斷收高。在人民幣貶值和美股向好的雙重因素影響下,美元權益類資產如QDII基金的投資價值明顯提昇,理財專家建議,當前為配置QDII的良好時機。
黃金地產QDII漲幅搶眼
據公開信息,借力黃金市場的強勁反彈,去年大幅下跌的黃金QDII否極泰來,收益最為搶眼。諾安全球黃金、嘉實黃金單位淨值反彈幅度均超10%,分別達10.66%和10.4%,匯添富貴金屬和易方達黃金主題基金淨值也分別大漲9.78%和8.53%。
除黃金QDII外,投資房地產QDII基金今年以來也收益不菲。其中,鵬華房地產基金取得8.58%的收益,廣發美國房地產、嘉實房地產等房地產基金單位淨值也分別上漲7.79%和6.97%。
不過,整體來看,QDII內部業績分化依然明顯,大中華概念QDII不少報虧。其中,H股ETF、H股聯接基金和嘉實恆生H股年內以來單位淨值分別下跌9.04%、8.52%和8.42%。
個別投資避免買股心態
在金價持續回昇了約10%後,市場情緒已經有所改變。對於黃金QDII,嘉實黃金QDII基金經理指出,經歷了2013年上半年黃金價格的大幅調整,主要受投資情緒和美聯儲QE退出的影響,在國際黃金價格大幅調整後投資者更應保持清醒的認識,投資黃金具有其長期的潛在價值。
對於房地產基金,鵬華美國房地產基金經理裘韜表示,去年REITs與利率走勢關聯度非常大,一定程度上體現了投資者對其固定收益屬性的擔懮。實際上房地產營收在經濟上行周期中不斷增長,其股性也不可忽視。
就REITs品種而言,裘韜提示,投資者應該注意到,成熟市場房地產長期年化回報率在10%~13%,這種租金分紅加資本利得的盈利模式相對比較穩健。雖然REITs每年行情都會有波動,但長期的業績與其持有的房地產價值密切相關,因此投資REITs應該與投資房地產周期一致,不應該對短期走勢過度關注。簡而言之,應以買房而非買股票的心態投資REITs。
投資提醒
與投資者熟悉的境內理財產品一點很大的不同是,多數QDII資金出海投資要先將人民幣兌換為外幣,再將相應的外幣投資於國外資本市場,並在取得收益之後再兌換為人民幣。
因此,專家建議,兩次本外幣兌換的時間間隔內的匯率波動有可能使投資收益受損。對於大多數QDII產品而言,如果人民幣長期處於昇值趨勢,匯率風險就是QDII基金無法回避的風險因素,投資者投資QDII的實際收益與預期收益會有一定的差異。