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原標題:新股基股票倉位下限紛紛提至80%
基金運作管理辦法新規未出,新股票基金已先行。
去年4月26日,證監會就《公開募集證券投資基金運作管理辦法(徵求意見稿)》公開徵求意見。相比現行的規定,新《運作辦法》提高了股票基金倉位下限,即將股票基金倉位下限由目前的60%提高到80%,不過至今該新規並未正式發佈實施。
但是,今年以來發行的基金中股票倉位最低爲80%的股票基金已經批量出現,並取代倉位下限爲60%的股票基金成爲主流。
80%倉位下限集中現身
證券時報記者對今年以來發行的新股票基金投資範圍的統計顯示,今年共有8只主動股票基金髮行,其中,股票投資範圍設定在基金資產80%到95%的基金達到5只,其餘3只基金的股票投資範圍仍然是基金資產的60%到95%。
這5只率先響應新《運作辦法》要求的股票基金包括已經成立的景順長城優質成長、富國城鎮發展和上投摩根核心成長,以及正在發行尚未成立的鵬華環保產業和上投摩根民生需求,股票倉位波動範圍依然是60%到95%的新基金分別是中銀優秀企業、長城醫療保健和景順長城優勢企業。由此可見,上投摩根基金今年發行的兩隻股票基金已經統一將股票倉位下限提高到80%,而景順長城基金兩隻基金則有所區別,並未統一提高。
在去年4月底新《運作辦法》發佈徵求意見之後,也有基金公司積極發行倉位下限高於60%的股票基金,嘉實基金在去年5月發行成立的嘉實研究阿爾法股票倉位下限達到85%,大摩華鑫去年10月底成立的大摩品質生活和景順長城去年12月成立的景順成長之星也都將股票倉位下限提高到80%。
不過,和今年之前這類高倉位基金零星出現相比,今年股票倉位下限爲80%的股票基金已集中出現,比例也大幅提升。
混合基金流行全攻全守
和股票基金倉位下限紛紛提高不同的是,作爲預期風險和預期收益僅次於股票基金的混合基金再次迎來“全攻全守”時代,股票投資浮動範圍從0到95%的混合基金成爲主流。
2012年四季度,管理層通過窗口指導,正式對混合基金倉位限制鬆綁,安信平穩增長基金於當年11月2日獲准發行,該基金股票倉位設定在0到95%的靈活範圍,成爲鬆綁後首只獲批的全攻全守混合基金。一年多來,這種既可空倉也可近乎滿倉的混合基金成爲市場上新發混合基金的主流品種。
記者統計發現,自安信平穩增長之後至今共發行新混合基金60只,其中股票投資範圍爲0到95%的基金多達48只,獨佔八成。也有個別基金公司推出保守配置混合基金或低風險混合基金,這類混合基金可以空倉,但大幅降低了股票投資上限,如華夏永福養老、天弘安康養老和泰達宏利養老收益等混合基金的股票投資範圍僅爲0到30%,上投天頤年豐和上投紅利回報的股票投資上限分別爲40%到50%。在股票基金倉位高度限制的情況下,混合基金倉位設置的靈活性優勢將受到基金公司更多關注。