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稅收優惠先行推動委托投資
『從國際養老金發展來看,養老金發展第一推動力就是稅收。』上述人士指出。
據記者了解,去年年底,財政部、人力資源和社會保障部、國家稅務總局聯合下發了《關於企業年金職業年金個人所得稅有關問題的通知》。《通知》明確,自2014年1月1日起,實施企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策。《通知》規定,對單位和個人不超過規定標准的企業年金或職業年金繳費,准予在個人所得稅前扣除;對個人從企業年金或職業年金基金取得的投資收益,免征個人所得稅;對個人實際領取的企業年金或職業年金,按規定征收個人所得稅。
業內人士普遍認為,前端與後端不繳納個人所得稅,將激勵企業建立年金制度,企業年金規模將迅速擴大,並且將推動企業年金委托投資規模。
企業年金委托投資被認為已經取得了較為成熟的經驗,然而,『監管有餘,效率不高』也成為企業年金收益率較低的重要原因。截至去年二季度,59362家企業建立了企業年金,基金積累達到5366.65億元,上半年加權平均收益率為2.31%,固定收益類收益率為2.58%,含權益類收益率為2.25%。
『應該優化企業年金資產組合,適當提高投資股市的資金比例。』上述人士建議推廣委托投資模式,並且參考企業年金投資股市的資金比例。
據記者查證,2011年2月12日人力資源和社會保障部、銀監會、證監會、保監會共同頒布的《企業年金基金管理辦法》明確規定,目前企業年金的投資范圍主要包括三類:准現金類資產、固定收益類資產、權益類資產,且企業年金基金財產應以投資組合為單位。例如權益類資產,《企業年金基金管理辦法》第四十八條第三項:投資股票等權益類產品以及股票基金、混合基金、投資連結保險產品(股票投資比例高於或者等於30%)的比例,不得高於投資組合企業年金基金財產淨值的30%。
『目前地方養老金結餘資金多數僅停留在銀行賬面,或者購買國債來實現保值,資金收益率較低,應對因通脹而貶值的壓力正在增大,更無法實現增值。』上述人士建議形成全國層面的養老金委托投資制度,提高養老金、企業年金以及職業年金的投資收益,實現保值增值。