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繼醬油第一股加加登陸資本市場後,國內調味品巨頭佛山市海天調味食品股份有限公司也上市成功,股票今日起交易,發行價格爲51.25元/股。
集合競價階段,海天味業報61.50元,漲幅爲20.00%,開盤後,海天味業大漲,截止發稿,報73.80元,漲幅爲44.00%。
據悉,公司是全球最大的專業調味品生產和營銷企業。產品涵蓋醬油、調味醬、蠔油、雞精雞粉、味精、調味汁等多個系列。公司承擔了包括國家863計劃項目,國家“十一五”科技支撐計劃項目,廣東省火炬計劃項目在內的多項國家和省市科技計劃項目,部分項目已經實現了產業轉化。公司還參與了國家和調味品行業多項產品標準的制定。
上市公告書顯示,此次海天A股發行的股份數爲7485萬股,發行募集資金總額爲38.4億元,公司募投的方向將投入海天高明醬油調味品擴建工程。方正證券分析師表示,海天多年以來醬油產銷率在97%以上,產能利用率接近100%,亟需擴大產能。本次募投項目用於海天高明150萬噸醬油調味品擴建工程(包括醬油127萬噸、調味醬23萬噸),完全達產後可有效緩解產能緊張狀況(2008年一期50萬噸已經投產,2013年二期50萬噸基本建成),預期募投項目可年增加淨利潤14億元。
此外,對於海天味業51.25元/股的發行價格,多家券商定位的公司股價估值區間高於發行價以上。廣發證券認爲,參考A股大食品龍頭公司雙匯發展和伊利股份估值,其2013年TTM的PE分別爲26倍和29.6倍,因此給予公司2013年25~27倍,合理估值區間爲51.5元至55.62元。
中信建投也表示,預測公司未來3年利潤複合年均增長率爲26%,給予今年22~25倍目標P/E,合理估值區間爲53.9元至61.25元。