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【研報精選】
東莞證券:推薦伊利股份
公司高端液態奶金典推出『有機奶』系列後快速增長的趨勢仍將延續,液態奶產品結構持續昇級。在全年原奶價格維持在高位情況下,公司去年毛利率同比有望小幅改善。國內最大競爭對手蒙牛隨著其戰略調整對公司競爭壓力減弱,同時廣告宣傳費用佔收入比例仍有進一步下降空間,預計公司銷售費用率呈下降趨勢。東莞證券預測公司2013-15年EPS為1.42、1.68、2.10元,給予推薦評級。
世紀證券:增持永清環保
脫硝市場進入快速增長時期,公司在穩固脫硫、脫硝業務的同時,率先確立土壤修復領先優勢。並通過垃圾發電、污水處理來穩定公司盈利,已經形成業務全面的綜合型企業,未來競爭優勢更加明顯。根據在手訂單以及行業發展趨勢,預計年收入增速可維持在30%左右,未來兩年增長主要來自脫銷以及土壤修復業務。世紀證券預測公司2013-15年EPS為0.35、0.44、0.58元,給予增持評級。
電力行業:盈利趨於穩定
華泰證券認為,煤炭供應中長期寬松的局面沒有改變。未來電力供需整體平衡,行業盈利穩定特征日益顯著,安全邊際較高,政策預期向好,配置價值突出,維持行業增持評級。建議火電把握煤電聯動落地、優先股、分紅率提高等事件帶來的估值修復機會,水電關注公司內生性和外延性成長,以及水電價格改革帶來的整體性機會,推薦國投電力、天富熱電、國電電力、華能國際。
傳媒行業:看好三大板塊
世紀證券認為,推動傳媒板塊大幅上漲的主要原因有兩點:一個是行業景氣度高,不同子板塊業績持續超預期。另一個是並購潮興起,帶來主題性的投資機會。看好經濟轉型以及文化消費昇級下傳媒行業的投資機會,重點看好電影、手游、廣告三個子板塊。建議重點關注:光線傳媒、掌趣科技、藍色光標、省廣股份。
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