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美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公佈的周度持倉報告顯示,在截至1月21日的一週內,對衝基金持有的黃金淨多倉位繼續攀升。業內人士預計,在上週五部分新興市場貨幣匯率和歐美股市大幅下跌、本週一亞太股市也隨之暴跌的背景下,市場的避險情緒將進一步升溫,黃金近期有望獲得資金的持續青睞。
投資者再度看好黃金
由於市場對全球經濟增長的擔憂情緒加劇,國際黃金期價創下了16個月來的最長周度連漲紀錄。在此背景下,CFTC數據顯示,對衝基金對黃金看漲情緒日益高漲,在截至1月21日的一週內,黃金淨多倉位小幅攀升0.2%至43353張期貨和期權合約。其中,多頭頭寸減少0.2%,空頭頭寸下降0.4%。
此外,CFTC數據還顯示,在截至1月21日當週,在美國交易的18種大宗商品的總淨多倉位增加5.6%,天然氣和銅增幅居前。原油淨多倉位增加4128張合約至285930張合約;天然氣淨多倉位增加16422張合約至401020張合約;白銀淨多倉位下降1469張合約至7322張合約;銅淨多倉位上升5025張合約至30689張合約。
貨幣市場方面,截至1月21日當週,對衝基金持有的美元淨多倉位創下6個月來最高水平,按金額計算爲259億美元,之前一週淨多倉位按金額計算爲227億美元,數據表明市場對於持有美元看漲情緒有所上漲。對衝基金截至1月21日當週持有的歐元倉位兩個月來首次由淨多倉轉爲淨空倉,淨空倉位爲3772張合約;持有的日元淨空倉位下降3%至114961張合約;持有的澳元淨空倉位增加22%至64654張合約。
市場避險情緒升溫
上週國際黃金期貨價格已經連續五週上漲,創下2012年9月份以來的最長連漲時間。有跡象顯示部分新興經濟體近期增速將明顯放緩;上週阿根廷宣佈將解除金融管制限令,允許民衆在國內金融市場購買美元,其本幣匯率大幅下跌。多重利空導致新興市場股市上週創下兩個月來的最大周跌幅,並拖累全球股市上週抹掉了近1600億美元的市值。
目前多家機構認爲,隨着上週五部分新興市場貨幣匯率和歐美股市暴跌、本週一亞太股市繼續隨之重挫,資金大幅開始逃離風險資產,特別是新興市場股市,市場的避險情緒明顯升溫。在此背景下,黃金的避險屬性再度凸顯,其價格短期有望獲得強力支撐,但從長期看仍難斷言迎來“根本性反彈”。
BB&T財富管理集團資本分析師赫爾維西指出,目前有幾個因素在影響金價的走勢,黃金去年遭遇拋售,再加上新興市場走勢不佳促使投資者把資金轉向避險資產,導致金價出現反彈,“但現在的問題是這輪漲勢究竟是短期現象還是能夠繼續維持”。高盛集團預計,受到市場避險情緒升溫影響,黃金近期可能將成爲國際資金的“避風港”,部分股市中的資金可能將暫時流入黃金市場。摩根士丹利分析師表示,儘管金價去年已下跌28%,創下1981年以來的最大跌幅,但是黃金投資者仍將經受“更多的磨難”,近期的反彈可能難以持續。