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要聞回顧:
週一外匯市場風險情緒仍然保持謹慎,美元指數窄幅下跌,非美貨幣波幅有限,受美國12月份新屋銷售數據差於預期的影響,紐約時段尾盤,非美貨幣展開一輪反彈,其中英鎊領漲非美貨幣,漲幅近100個基點,日元、歐元未能維持漲勢,隨後回落。本週焦點仍然放在美聯儲2014年首次利率決議上,等待消息面的進一步指引。
市場綜述:
本週的焦點再次回到美國本土,週四凌晨美聯儲即將公佈2014年度首次利率決議。一旦美聯儲宣佈繼續縮減購債規模,它的象徵性意義要大於實際效果,市場會更加堅定美聯儲縮減購債的步伐,美元指數也將走出近期的震盪與低迷。
從消息面來看,2013年12月份的非農數據是市場判斷本次議息的重要依據,鑑於進入2014年以來美國的經濟數據仍然維持較好的水平,也沒有出現大幅的回落或者停滯,市場更加堅定了本次會議的再次縮減預期。其次,從上週新興市場表現來看,美元資本在迅速從新興市場回撤到美國本土,土耳其、巴西、阿根廷等新興市場國家貨幣兌美元出現大幅貶值。受到海外資產貶值影響,歐美國家股市遭到重創,這些都表現出市場對本次以及隨後美聯儲縮減購債規模預期的恐慌。
另外,美國財政部宣佈即將拍賣150億美元的2年期浮動利率國債,這是美國首次發售浮動利率國債。這相對於其他金融資產來說,無疑又是一個利空消息,一旦國債的利率水平能夠以當前市場利率水平爲基礎進行調整,那麼投資者就可以規避信貸風險,直接從政府購買浮動利率國債了。
受上述事件的影響,美國10年期國債收益率下降3.8個基點,除去國債,美元也將成爲第二大受益資產,美元指數也將加速自己的強勢之路。儘管上週後兩個交易日,由於歐洲數據的強勢暫時打壓了美元指數,但從中期來看,美元仍然應該具備更大的上漲空間和更長的趨勢。
英鎊:
英鎊昨天止跌回升,尤其在進入歐美時段後,英鎊擴大漲幅。上週由於英國央行行長卡尼在本年度達沃斯論壇表現出不加息的意願強烈,加之上週末新興市場貨幣的連續下跌,導致市場風險情緒謹慎,英鎊上週五下挫將近150個基點。但隨着部分買盤逢低入場使英鎊昨天止跌回升,另外,英國首相卡梅倫表示英國經濟復甦均衡,英國經濟向好等言論影響,英鎊擴大漲幅,上漲100個基點,最終報收在1.6584。
英鎊自去年7月中旬開始就穩步攀升,在多條均線的支撐下走出了一條完美的上升趨勢通道。目前英鎊仍然處在上升趨勢之中,週二英國即將公佈第四季度GDP初值,該數據的重要程度超過當天晚些時候卡尼的講話,一旦數據依然利好,英鎊或將再度走強。
另外週四晚間美聯儲的利率決議也會對英鎊走勢構成影響,但不會太持久,畢竟美聯儲縮減購債的靴子已經落地,市場應該對退出QE的預期消化殆盡,後期英鎊的走勢更多的還是要看英國經濟的復甦程度。
歐元:
歐元受上週強勁PMI數據推動收復之前的失地,再次回到1.3650上方,但隨後兩個交易日卻止步在1.37整數關口一線,說明多方比較謹慎。昨天德國公佈了1月份IFO商業景氣指數,數據顯示爲110.6,好於預期和前值,隨後歐元拉大漲勢,最高上探到1.3716,但並沒能維持漲幅,最終跌落至1.6370。
目前來看,歐洲央行的降息意味不如之前濃重,那麼近期能夠影響歐元走勢的還要看歐元區的經濟數據,本週歐元區將公佈1月份主要國家和地區的消費者信心指數,週四德國將公佈1月失業率和1月CPI數據,如果數據交差,那麼很可能再次回到1.3550附近。
黃金:
黃金在上週走出一輪反彈行情,最高上探到1272美元/盎司一線。消息面上歸結爲資金從新興市場流向避險資產,推動了黃金的本輪行情。另外歐美地區股市下跌和美元指數的回落也從資金面和基本面的角度支持了黃金走高的原因。
技術圖上看,進入2014年之後,黃金日圖基本保持了低點和高點不斷走高的格局,短期來看是一個比較明顯的多頭市場。從形態上看,黃金的築底形態越來越完善,下降趨勢通道也在不斷被扭轉。目前黃金在試探1270美元這一阻力位,如果能夠突破成功,下一步黃金或將繼續試探1280美元一線。但值得投資者注意的是,本輪黃金的反彈並未伴隨着白銀的走強,相反,白銀在上週五卻收出一根陰線,而且日圖上並未出現向上的趨勢,這種黃金和白銀的背離說明基本面上不構成黃金走強的支撐,僅僅是資金流和技術面上的原因,投資者值得警惕,不要盲目跟隨。
本週四美聯儲的議息會議對黃金的短期走勢構成影響,如果美聯儲意外按兵不動,無疑是對黃金的利好消息,黃金很可能繼續挑戰短期高點,反之則會打壓反彈。
白銀:
白銀與黃金走勢背離,逐步走低至20美元整數關口下方,短期內受55日均線壓制較爲明顯,短期內支撐位看在19.50美元/盎司,投資者繼續關注美國後續經濟數據和週四美聯儲的利率決議,結果有望打破目前在19.50-20.50美元區間的震盪走勢。
(數據來源:中國金融信息網 文王晶)