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隨著資本市場的回暖以及一系列保險業利好政策的推出,投連險的投資價值正在逐步提昇。
借助2013年A股市場結構性行情的東風,投連險市場的整體投資回報率也水漲船高,部分投連險產品的收益率甚至已經超過20%。
股票 型投連險收益突出
據本報數據中心統計,在191只有可比數據的投連險產品中,有141只在2013年實現正收益,整體投資回報率3.95%,較2012年上昇0.99個百分點。
具體來看,2013年偏股類投連險產品的投資回報率最可觀。股票型投連險產品、混合偏股型投連險產品的平均收益分別為8.97%、5.45%,其中股票型投連險產品“太平人壽-價值先鋒型”全年投資回報率高達27.82%,位居各投連險賬戶之首;“太平人壽-藍籌成長型”、“泰康人壽-優選成長型”的年度投資回報率也分別達到24.45%、20.39%。不過,受累於大盤指數的持續下跌,指數型投連險賬戶在2013年遭遇了7.22%的虧損,指數型投連險也就此成為2013年唯一整體虧損的投連險品種。
在保險公司方面,太平人壽、中荷人壽、招商信諾人壽旗下的偏股型產品投資回報率最高,2013年平均收益率分別為17.36%、16.1%、13.18%。而在偏債類產品領域,中國人壽、長生人壽、中荷人壽則佔據了投資回報率的前三位,其平均收益率分別為11.99%、6.12%、5.24%。
投連險投資前景較樂觀
申銀萬國投資顧問譚飛指出,2013年國內資本市場回暖,作為與資本市場聯系最緊密的投資型保險產品,投連險自然受益匪淺。考慮到宏觀經濟轉型昇級逐漸深化,消費產業及新興產業持續成長,A股市場今年出現結構性機會的概率較大。同時,從估值、政策面來看,A股市場持續深跌的可能性不大。由於激進型投連險賬戶中的股票基金佔比在80%以上,混合激進型賬戶中股票型賬戶的股票基金佔比50%~80%,未來此類賬戶的回報率表現仍較為積極。
長城證券重慶理財中心經理龔科則認為,一旦《保險資金運用管理暫行辦法》獲得修改,保險資金投資金融產品的上限比例限制將被解除,保險資金在金融投資標的、投資力度方面將有更大的自主權,這對於提昇投連險等保險理財工具的投資回報率、降低投資風險無疑是一大利好。
優選歷史成績突出的產品
龔科表示,投連險產品呈現較為典型的“強者恆強”格局。如果一個產品能夠連續2?3年排進同類產品的前1/3,說明其在該類產品中相對管理水平優秀,投資者選擇其中的產品進行布局,獲利的幾率相對更大。從該項指標看,歷史業績較突出的投連險產品重要集中在泰康人壽、瑞泰人壽、中國人壽和光大永明等保險公司。
譚飛建議,投資者在選擇投連險時,一定要認清自己的風險承受能力和資金保障能力。如果因存在緊急資金需求或對投連險的短期收益不滿意而提前退保,不僅要承擔賬戶價差損失,還會失去原先的保障。由於同一保險公司銷售的投連險產品往往連接多個風險系數不同的賬戶,且同一公司旗下賬戶間通常可在一年內免費轉換數次,因此建議投資者在投連險的持有過程中,若碰上市場環境變化較大,一定要充分利用賬戶轉換功能,實現較為主動的風險控制。