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自2013年12月20日起,有色金屬連續交易上線至今已有一個月時間,市場交易規模穩步擴大,客戶參與度明顯提升,價格平滑度顯著增強。
業內人士表示,由於前期黃金、白銀夜盤交易的開啓已經投入包括系統運營、技術層面以及人員配備等在內的成本,新增的有色金屬連續交易對於期貨公司而言,多幾個品種能提高手續費收入,而追加投入的人力物力則不會太多,後市隨着農產品、軟商品等夜盤交易的相繼開設,更多的是對期貨公司收入的貢獻。
連續交易成交驚豔
鋅期貨最“搶眼”
有色金屬連續交易上線運行以來,市場規模逐步擴大,尤其是鋅期貨品種,其交易規模增長迅速。截至1月20日收盤,有色金屬連續交易時段共成交292.02萬手(雙邊,下同),其中銅期貨成交200.56萬手,鋁期貨成交14.19萬手,鋅期貨成交74.91萬手,鉛期貨成交2.36萬手。銅期貨日均成交量40.1萬手,較上月同期環比上升18.65%;鋁期貨日均成交量2.89萬手,較上月同期環比上升36.32%;鋅期貨日均成交量10.89萬手,較上月同期環比上升103.15%;鉛期貨日均成交量0.46萬手,較上月同期環比上升30.16%。
連續交易時段,銅期貨日均成交10.56萬手,佔同期該品種總成交量的26.32%;鋁期貨日均成交0.75萬手,佔同期該品種總成交量的25.84%;鋅期貨日均成交3.94萬手,佔同期該品種總成交量的36.2%;鉛期貨日均成交0.12萬手,佔同期該品種總成交量的27.05%。從成交總量和成交佔比情況看,有色金屬期貨品種在連續交易時段的交易已達到一定規模。
從市場投資者參與方面來看,鋁、鋅、鉛期貨的增幅尤爲明顯。參與銅品種的日均客戶數較連續交易上線前一個月增長4.76%;參與鋁品種的日均客戶數較連續交易上線前一個月增長88.99%;參與鋅品種的日均客戶數較連續交易上線前一個月增長113.36%;參與鉛品種的日均客戶數較連續交易上線前一個月增長96.49%。
從持倉量方面來看,截至1月20日,銅期貨持倉量較上月下降6.67%至51.49萬手,鋁期貨持倉量較上月增長9.01%至21.67萬手,鋅期貨持倉量較上月增長16.84%至23.02萬手,鉛期貨持倉量較上月下降0.93%至2.42萬手。整體而言,有色金屬連續交易上線後相關品種的持倉量基本維持穩定。
不過,與去年7月5日上線的黃金白銀期貨連續交易相比,有色金屬連續交易活躍度有所遜色。數據顯示,截至2013年8月5日收盤(即黃金白銀期貨連續交易“滿月”),黃金、白銀品種連續交易時段共成交2933.99萬手,成交金額28827.92億元,其中黃金期貨共成交564.61萬手,白銀期貨成交2369.38萬手。黃金白銀期貨日均成交量均較去年6月同期增長超過3倍。
方正中期期貨投資諮詢部經理王駿對記者表示:“由於參與有色金屬期貨交易的多爲企業,市場相對比較成熟,而對於黃金、白銀期貨而言,投機者佔據多數,因此有色金屬交易相對沒有黃金白銀期貨活躍。”
夜盤交易“雞肋”變“雞翅”
期貨公司收入增長可期
被夜盤吸引進來的不僅是職業投資者,還包括上班族,原因之一在於夜間看盤時間充裕,不受工作打擾。另外,夜盤也降低了持倉風險。自有色金屬連續交易上線運行以來,銅、鋁、鋅、鉛期貨品種的價格連續性得到改善,盤後“跳空”幅度明顯收窄。數據顯示,銅品種開盤價與前一日收盤價價差均值較2013年全年均值縮小66.27%;鋁品種開盤價與前一日收盤價價差均值較2013年全年均值縮小37.42%;鋅品種開盤價與前一日收盤價價差均值較2013年全年均值縮小49.09%;鉛品種開盤價與前一日收盤價價差均值較2013年全年均值縮小44.62%。這表明相關品種價格的連續性和平滑度得到明顯提升。
對於期貨公司而言,期貨品種夜盤交易的持續活躍,也帶來了收入的增加。“雖然在夜盤交易開設初期,期貨公司呈現投入多,收入相對較小的局面,不過目前國內已經開設六個期貨品種的夜盤交易,後期隨着期市夜盤交易大面積的推廣,屆時期貨公司投入不再大幅增加,收入的增加值得期待。”一位業內人士表示。
王駿也表示,由於前期黃金、白銀夜盤交易的開啓已經投入包括系統運營、技術層面以及人員配備等在內的成本,新增的有色金屬連續交易對於期貨公司而言,多幾個品種能提高手續費收入,而追加投入的人力物力則不會太多,後市隨着農產品、軟商品的品種的夜盤交易相繼開設,更多的是對期貨公司收入的貢獻。
此外,連續交易成功運行,從另一個側面證明了國內期貨市場發展潛力和空間巨大,也進一步肯定了業務創新對期貨市場的發展壯大有着重要的意義。見習記者馬 爽