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繼放行險資投資創業板後保監會再試點存量保單投資藍籌股
新年以來A股已下跌3.39%。不過,近期高層卻頻頻釋放利好。在監管層面談銀行和大央企希望破淨大公司回購股份後,保監會放行險資投資創業板,而昨日又表示,將試點歷史存量保單投資藍籌股。但股指似乎不領情,雖然創業板飆昇近4%,但大盤昨日衝高回落,滬指繼續下跌0.15%。
分析稱,險資投資松綁將對A股中長期帶來穩定的資金來源,但短期實質利好有限,而且險資熱情也有待提高。不過,監管層近日動作頻頻,2000點上下有望成為階段性底部。
在前晚放開險資買創業板股票後,昨日保監會稱將試點歷史存量保單投資藍籌股。業內分析認為,這將是對保險資金投資的大松綁,四大保險股昨日午後開盤便快速拉昇,但並沒能救得了大盤。
虧損保單投藍籌利好險企
保監會昨日在其網站上披露稱,近期將啟動歷史存量保單投資藍籌股政策,允許符合條件的部分持有歷史存量保單的保險公司申請試點。這也是繼前晚宣布開放保險資金投資創業板後,保監會護市的“第二彈”。
保監會負責人稱,選擇這些保單開展藍籌股試點,主要有以下考慮:一是這類保單所形成資金期限長、現金流穩定,符合資產負債匹配原則;二是這類業務規模有限,易於劃分,並可以實施封閉運行;三是目前各公司對歷史存量保單均已采取專門管理制度,便於分類監管;四是目前藍籌股估值較低。
“歷史存量保單是指保險公司1999年以前高利率歷史環境下發行的長期人身保險產品,利率主要為5%?9%,現在基本處於虧損狀態,這部分資金投資藍籌股,對保險公司是利好。”有分析師表示。而A股四大保險公司午後開盤急速拉昇,中國平安由跌轉漲。
對A股難起立竿見影效果
“歷史存量保單資金量估計在4000~5000億元,在資金量龐大的藍籌股當中佔比有限。”市場人士分析稱,試點行為將利好於藍籌股,但險資在具體操作中肯定也會對藍籌進行甄別,何時入場也將打上一個大大的問號。
面對保監會連續補給彈藥,大盤似乎很不領情,昨日雖然創業板暴漲近4%,滬深大盤卻衝高回落,雙雙收跌,其中滬指報2044.34點,跌幅0.15%。
“創業板雖然漲了這麼多,但險資眼下可能不會接盤的。”南方基金首席策略分析師楊德龍告訴記者。廣州證券分析師張文廣也指出,當前創業板上市公司整體估值偏高,暫時缺乏吸引力。
同時,分析師們表示,對大盤的實質影響還要看險資對A股是否有興趣。“現在險資對股票的投資實際上佔比僅一成左右,同上限還有很大的差距。這說明險資對股市的熱情不高,不一定短期就會入市。”楊德龍表示。申銀萬國首席市場分析師桂浩明也認為,現在雖然政策放寬,但到底能否實施,能否起到馬上立竿見影的效果,仍有待觀察。
預測:2000點有望成階段性底部
有調查顯示,IPO快速批量放行,有可能將滬指打回2000點以下,而目前離此點位僅有2%左右的空間。不過,也有機構人士指出,從近期監管層近期頻繁的動作來看,“救市”行為明顯,即使短期有波動,但2000點上下有望成為階段性底部。
除了保監會在一天之內連續放開險資入股閘口,有報道稱,1月6日多家大盤藍籌上市公司的相關負責人被召集參加“市值管理”專題會議,監管層在會議中表達了希望破淨大公司回購股份的建議。而證監會也連續出臺措施穩定市場預期,如1月3日,證監會正式發布《上市公司監管指引第4號——上市公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及上市公司承諾及履行》。1月6日上午,證監會開會部署加強中小投資者保護工作。“救市的態度很明顯,各方都不希望股市跌破2000點。”楊德龍稱。
試點存量保單投資藍籌股政策內容
1.設定獨立賬戶封閉運行。
2.由公司根據自身資產負債匹配情況確定藍籌股投資比例。
3.對獨立賬戶投資的藍籌股試行逆周期資產認可標准。
4.明確藍籌股是指經營業績較好、具有穩定且較高現金股利支付的公司股票。
歷史存量保單:指保險公司1999年以前高利率歷史環境下發行的、定價利率較高的長期人身保險產品。(記者張忠安周慧)