|
||||
據美國《財富》雜誌網站1月6日報道,在美國多家銀行的聯合起訴之下,美國銀行業監管機構有望於本週通過一項新法案,以放寬沃爾克法則(Volcker Rule)對部分無害證券的禁令,允許銀行重新持有部分複雜高風險證券。
沃克爾法則旨在限制銀行進行自營交易,對衝和私募基金業務。銀行與監管部門之間的交涉已持續幾周。12月中旬,鹽湖城一家從事金融儲蓄和信託服務的銀行Zions Bancorp表示,受禁令影響,該銀行被迫承受3.87億美元(約合人民幣23.42億元)的損失,損失金額超過2007以來該銀行的年收入。
幾年前,Zions Bancorp購入一類以信託優先證券(TruPs)爲標的的債務抵押證券(CDO),這種證券由銀行和保險公司發行。沃爾克法則將其劃歸爲對衝基金,並予以禁止,迫使銀行減記或出售部分CDO。
然而銀行家們紛紛鳴冤叫屈。去年12月末,美國銀行家協會(American Banking Association)向法院提起訴訟,反對沃爾克法則對部分CDO的禁令,並聲稱讓數百家小銀行蒙受損失並不公平。此消息一出,銀行監管人員立即宣佈重新審視TruPs和沃爾克法則,有望允許銀行繼續持有TruPs支持的CDO。
報道認爲,銀行監管機構的讓步實屬明智之舉。一方面,沃爾克法則旨在禁止銀行進行自營交易,而TruPs CDO實際上既非對衝基金,也非自營交易。另一方面,該基金多爲小銀行持有,它們並無動搖整個金融體系的能力。然而,報道還稱,禁止TruPs CDO利弊皆有,因爲TruPs是一種銀行和其它金融機構拋售的債務。金融危機啓示大家,金融體系內部聯繫緊密。若一家大型銀行破產,其它銀行也無法倖免。而這個禁令正好可以降低風險。婁思齊