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要聞回顧:
昨天晚間美國公佈了12月份非製造業指數及工廠訂單數,由於數據意外不及預期,美元指數窄幅收跌,交投在80.70附近,非美貨幣走勢分化,受日股2014年首個交易日大跌影響,日元大幅走高,日內歐元區出爐製造業數據終值,英鎊、歐元先跌後漲。本週迎來2014年首個超級周,非農數據、美聯儲會議紀要,澳英歐央行利率決議接連考驗本週外匯市場。
市場綜述:
儘管上週經歷了元旦假期的休市,但是後半周市場交易熱情依然不減,尤其是美元指數,創下九周來的最大漲幅,新年首個交易周收漲0.67%,並且重新站上了300周均線之上,爲新一年美元的強勢開了個好頭。儘管昨天晚間美國部分數據不及預期,但並未對美元指數構成壓力,後半周即將公佈非農數據,該數據好壞最終決定美元指數短期內的走勢。
從整個2013年美元指數的表現來看,當年走出了一個拋物線的形態,全年漲幅僅僅達到0.43%,最高觸及84.75的水平,年化圖上收穫一顆長上影窄幅陽線,說明美元上方壓制較多,但圖形上看美元指數的底部形態已經形成,後期美元指數即將展開強勢之路,真正能推動美元指數大步向前的還是要看美聯儲何時升息,這個過程可能還需要一年甚至更長的時間,相對於2013年來看,接下來一年美元指數更多的會呈現小幅攀升的態勢,尤其是前半年,還存在震盪回調的風險,但隨着美國經濟復甦程度的加大,後半年美元指數的漲幅應該會更爲有力,回調的風險也會小很多。
歐元
元旦過後,受到中國PMI下滑及日本股市跌幅大於預期的影響,市場風險情緒受到打壓,伴隨着美國近期的強勁數據和美聯儲成員的鷹派言論,歐元兌美元在新年伊始表現疲弱,技術圖上跌破10日和55日均線,日圖上形成雙頂形態,暗示歐元近期空頭情緒較濃。
昨天歐元先跌後漲,歐洲時段相繼公佈了歐元區等多個主要國家12月份PMI終值,總體上數據維持初值水平,但從主要國家的數據看,意大利、法國的PMI終值好於預期和前值,暗示歐元區內經濟復甦差距收窄。數據公佈後歐元止跌回升,目前停留在1.36上方。
後期隨着美國經濟與歐元區經濟復甦程度的分化,在政策選擇方面美聯儲和歐洲央行很可能在新的一年也分道揚鑣,那麼在美元逐步走強的壓力下,歐元很可能維持弱勢格局,本週歐洲央行將舉行利率決議,預計不會有政策調整,但焦點在歐洲央行行長德拉吉會後的新聞發佈會,如果德拉吉再次強調短期內不會進一步放寬政策,那麼歐元兌美元有望在1.3625一線企穩反彈。
英鎊
英鎊下跌的原因中,一部分是上週四英國12月份PMI數據不及預期,儘管數據顯示英國企業活動仍然處於擴張狀態,但擴張速度明顯放緩,這對英國經濟復甦構成負面影響。除了數據上的疲弱,更爲重要的影響是市場預期本次英國央行將會修正其前瞻性指引。
在去年8月份,英國央行首次突出前瞻性指引政策,宣佈將維持當前0.5%的超低利率和量化寬鬆政策,直至英國失業率下降至7%以下。但在上週末,英國央行行長卡尼表示可能在未來幾個月修正央行的前瞻指引,有可能考慮加息門檻由失業率降至7%降至6.5%。這意味着英國央行的寬鬆政策可能會延長更長時間。受此影響,英鎊匯率受到打擊,大幅下挫,英鎊由強勢轉爲區間震盪。
此前英國央行一直強調匯率走強的風險,卡尼的表態也在於給英鎊降溫,但如果本次英國央行的利率決議修正了前瞻指引,那麼無疑短期內會給強勢的英鎊降溫,試探55日均線1.6242的支撐,但從長期看,英國經濟復甦的強勁勢頭纔是主導英鎊未來趨勢的主要因素。
黃金
在2014年首個交易週中,黃金和美元呈現出同向走強的現象,這種情況在歷史交易中也是出現過的,但這種同向運動的態勢一般不會延續太久,筆者感覺黃金在2014年首周交易日的開門紅歸結兩個原因,一方面是黃金此前下跌過於嚴重,短期存在一定的反彈需求;另一方面是由於亞洲國家春節臨近,實物黃金買需較爲強勁,帶動了金價的反彈。
技術圖上看,在短期內,黃金在1200-1220美元區間的調整比較關鍵,向上或者向下突破都會形成一輪趨勢,黃金在上週向上突破了1220美元的壓制。而周線圖上,和前期七月份的低點形成W雙底的形態,黃金或將藉此機會展開一輪比較強勢的反彈,最高反彈位看在1280-1300美元,當然這還需要後期美國消息方面的驗證。
由於本週超級周風險事件較多,黃金的反彈力度會再次受到考驗,提醒投資者不要過度追漲黃金,畢竟亞洲市場的實物黃金買需僅僅佔世界黃金總需求的一小部分,而且世界範圍內黃金ETF基金持倉量在逐步減少,印度對黃金進口的限制也遏制了部分實物金的需求,長期範圍內伴隨着美國經濟的走強,美聯儲在2014年仍然會堅持縮減購債的行動。而黃金上漲的過程是震盪緩慢的,伴隨着美國經濟的復甦,通脹水平也會水漲船高,黃金有望迎來新一輪的上行空間。
白銀
昨天受美國12月非製造業指數偏弱影響,白銀窄幅收漲,報收在20.15美元/盎司,目前仍然受到多條均線壓制,55日均線20.40美元一線構成本輪對白銀的阻力,等待本週五非農數據的進一步指引。短期內,白銀下方19.80-19.90美元一線支撐強勁,料銀價在週五非農前維持在19.80-20.40美元區間震盪,而週五的非農數據預計會打破該區間,請投資者關注該區間,突破上方20.40美元可以做多,目標看到21美元附近,下方跌破19.80美元可以做空,目標看到19.30美元附近。
(數據來源:中國金融信息網 文王晶)