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財富管理如何在長週期中規避市場波動風險,取得穩定的收益?資產配置成爲最佳的解決方案。
近日,招商銀行鍼對50萬-500萬的“金葵花”客戶,在全行範圍開始推廣資產配置系統,計劃2014年上半年所有分行客戶經理熟練運用,並高效服務客戶。
“資產配置財富管理在國外早已成熟,國內過去的資產配置方案基本都是靠客戶經理的個人經驗形成的,但客戶經理的水平參差不齊,有很大的侷限性;招行立足本土專業的資產配置系統以標準化、智能化的機制爲客戶輸出《資產配置建議書》,防範差異化風險。”招商銀行相關負責人表示。
據記者瞭解,招商銀行資產配置系統是國內首個智能化資產配置系統。該系統以VaR(風險價值評估)模型爲基礎,結合客戶的風險承受等級,爲客戶量身輸出資產配置方案。經過兩年多的開發,系統已於2013年1月試運營,6月正式上線,目前正處在全行推廣階段。
個性化客戶資產配置方案
“現在銀行財富管理的通病是產品導向型,招行的資產配置系統以客戶需求爲基礎,把產品導向轉向客戶導向,重建財富管理客戶服務模式。”相關負責人向記者表示。
據記者瞭解,招行資產配置系統的原則主要有三條:必須保證客戶足夠的現金流、客戶子女教育和養老等一系列保險支出;在此基礎上,結合市場形勢計算VaR值,在客戶風險承受能力範圍內對資產配置做最優安排。
“這樣安排,不僅能滿足客戶現金流、剛性支付的需求,還能降低下行風險。”上述負責人表示,“資產配置系統的核心是分散風險,實現資產的保值增值。”
從系統設計上來講,主要依據市場變量和客戶變量兩類因素。市場變量是指能反映市場總體走勢的指標,由系統根據具體情況自動更新,包括GDP增速、通貨膨脹率、居民工資收入水平、學費增長率、養老相關指標等。
客戶變量則是以招商銀行爲客戶提供個性化資產配置方案爲前提,由客戶經理與客戶溝通後形成,具體包括客戶各人生階段資產負債情況等多項內容。
市場變量與客戶變量具體化、模塊化後,把核心要素以參數的形式輸入系統,系統便可相應輸出個性化的《資產配置建議書》。
在具體產品上,招商銀行資產配置系統把市場所有財富管理產品分爲現金及貨幣類、保險類、股票類、固定收益類、另類及其他等5個大類,而在《資產配置建議書》中則可細化到具體產品明細,包括產品名稱或代碼、估算市值、配置比例等。
招行銀行相關負責人表示,招行按照中醫問診的模式爲客戶做資產配置,跳出產品選擇的模式,強調風險收益均衡的理念。“先對大類資產配置,基於大類資產均衡原則進行資產配置調整,調整診斷之後再對症下藥。”
據記者瞭解,目前該系統最終出具的《資產配置建議書》所配置產品主要以招商銀行平臺銷售的產品爲主,暫不覆蓋他行平臺產品;但招行平臺銷售的產品已能完全覆蓋上述5大類所有產品。
客戶需求實時跟蹤服務
財富管理是一項長期的工作,僅憑一個產品或一次資產配置不可能滿足客戶變動的多元化需求。招商銀行資產配置系統也充分考慮市場走勢與客戶需求的變化,在與客戶協調溝通的基礎上,爲客戶實時調整資產配置建議。
在市場走勢判斷上,招商銀行在總行彙集了全行最優秀人才組建了投資決策委員會。投資決策委員會根據市場分析給出每個季度的投資方向,落實到客戶資產配置建議中,在已有定量的基礎上對相應產品配置進行微調。
招商銀行相關負責人表示,投資決策委員會的策略不屬於系統範疇,是系統量化配置的人爲干預,是以招商銀行在市場研判的專業能力增加把握機會的能力。但爲了控制風險,這種人爲的干預對資產配置建議的調整被嚴格控制,調整比例在5%-10%之間。
針對客戶需求的變化,招行資產配置系統主要從兩個方面進行跟蹤服務。一是按照“傾聽客戶需求---建議資產配置方案---具體產品實施---資產表現績效跟蹤---再傾聽客戶需求”的“資產配置標準流程”,循環持續跟蹤客戶需求,並實時調整資產配置建議;二是緊密關注客戶資產配置的運行情況,相應市場環境發生變化引起市場指標發生變化,或突發事件發生後,及時調整系統參數設置,更新資產配置建議。比如,此前基於信任、看好基金管理人而配置某款基金,該基金管理人突然離職引起基金管理和投資風格變化,或因不可控因素該產品發生收益變化,就必須及時與客戶溝通,建議進行調倉操作。
據記者瞭解,目前招行客戶經理向客戶開放使用資產配置系統權限的客戶共有2500戶,僅11月就超過1500戶,向客戶累計出具《資產配置建議書》超過5000份。
“通過資產配置系統接受過招商銀行客戶經理的資產配置建議後,客戶滿意度普遍提高。根據我們的調查,70%以上的客戶都接受資產配置的理念。”上述招行相關負責人表示。而招商銀行最近正在開展的第六屆理財教育公益行活動,更是有針對性的指導投資者瞭解和學習資產配置,教給他們如何在財富管理中,不受市場時機的左右,也不被個股起伏所影響,保證投資組合的收益穩定性。
據悉,在國外,資產配置服務是專屬於高端客戶的收費服務,而招行在資產配置系統的推廣期間,這項高品質、量身定製的理財規劃服務正在特邀客戶零距離免費體驗。