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年底流動性不足的情況下,基金經理的操作開始轉向防禦。多家研究機構測算數據顯示,在最近的市場震盪下跌中,公募基金的股票倉位有明顯的下降,並且,主要加倉了食品飲料、醫藥生物等防禦性板塊。
據好買基金研究中心測算,上週,股票型、標準混合型、偏股型基金平均倉位均大幅下降1.5個百分點左右,分別下降1.73%、1.18%和1.53%,當前倉位分別爲82.84%、71.39%和78.77%。
衆祿基金研究中心倉位的監測結果同樣顯示,公募基金近期整體主動減倉。據測算,開放式偏股型基金上週的平均倉位自此前一週的82.81%下降2.37個百分點至80.44%。其中,股票型基金平均倉位爲84.49%,混合型基金平均倉位爲73.16%。
減倉者數量多於加倉者
而具體到基金,減倉基金的數量明顯多於加倉的基金。據衆祿監測,537只偏股型基金中,有118只基金倉位保持不變,有326只基金選擇減倉,有93只基金選擇加倉,選擇減倉的基金與加倉基金的比約爲3.50:1。
基金經理年底謹慎的態度不只反映在倉位變動上,在行業配置上,基金經理也加大了對防禦性行業的投入。
據好買基金研究中心數據,基金上週主要加倉了食品飲料、醫藥生物和信息設備三個板塊,同時,對綜合、商業貿易和紡織服裝三個行業的減倉幅度較大。
“儘管最近基金倉位整體下降,但在大盤疲軟的情況下,醫藥消費板塊的避險功能開始凸顯。”一位基金公司研究總監指出。
萬家基金投研人士指出,市場在未來一段時間內,改革預期可能落空,經濟向下、流動性中性偏緊、利率將繼續處於高位,投資以防禦爲主。
南方基金人士表示,在主板上,繼續看好和宏觀經濟關聯度小的弱週期行業,如中小銀行、券商、汽車、家電、醫藥、食品飲料、品牌消費等,繼續規避盈利狀況不佳的強週期行業,如鋼鐵、化工、有色、煤炭、航運等。