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今日操作關注:
1、週四,央行未進行逆回購操作,但下午在官方微博發文稱,近期,已據市場流動性狀況通過短期流動性調節工具(SLO)向適度注入流動性;如必要,將根據財政支出進度情況,繼續向符合條件金融機構通過SLO提供流動性支持。
2、週四,國家開發銀行招標發行了2013年第49和50期金融債,1年和3年期shibor浮息債中標利差分別爲64bp和70bp,同日增發的110215中標利率爲5.3491%,三期債券的全場倍數分別爲1.93、2.09和1.11倍。
市場評述:
銀行間現券市場——收益率小幅上行
週四,央行繼續暫停逆回購操作,令資金面極度緊張,銀行間現券市場交投清淡,收益率小幅上行。國債方面,1年130014成交在4.17%;3年130017成交在4.37%;5年130023成交在4.51%,升6bp;7年130015成交在4.64%,升1bp;10年130018成交在4.60%,升1bp。金融債方面成交不多,1年期國開130236成交在5.58%,升4bp;3年期非國開130340成交在5.69%;5年期非國開130325成交在5.75%。
銀行間資金市場——資金緊張加劇
週四,央行公開市場未開展任何操作,這已是央行公開市場連續第五期零操作。本週公開市場無正、逆回購和央票到期,因此,本週公開市場既無投放也無回籠。本週資金面持續緊張,機構一致期盼央行通過公開市場出手救援,但央行並未如市場預期進行逆回購操作,加之昨日另有400億元國庫現金定存到期,進一步加劇了流動性的惡化程度。雖然央行表示已根據市場流動性狀況通過SLO向市場適度注入流動性,但昨日資金市場供需仍然嚴重失衡。各期限回購利率大幅飆升,隔夜回購利率最高成交在10.0%,7-21天中短期品種均有50-70bp的上行,長期的1-3個月利率更是成交在8.0%附近,顯示機構心態相當的脆弱。
利率互換市場——IRS曲線上行
週四,IRS市場曲線上行,repo曲線超短端升幅達30bp,短端和長端分別有8bp和3bp的上行;shibor曲線短端平均上升約4bp,長端有5bp左右的漲幅;depo曲線基本沒有變動。早盤repo高開後一路上行,1y從4.97%最高taken至5.07%位置,5y最高在5.10%處成交;shibor1y在5.70%水平taken,創出歷史新高。午盤曲線略有回落,repo1y在4.98%-5.00%區間均有成交。
(數據來源:中國債券信息網)