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因資金轉緊、現券回軟,週一(12月16日)國債期貨價格回調、成交寡淡。值得一提的是,TF1312合約上週五黯然退場後,本週一新登場的TF1409合約在掛牌首日零成交零持倉,再度將國債期貨市場流動性問題推上前臺。
上週後半周,資金面相對寬裕及國債市場回暖,助推期債在下探上市新低後企穩反彈,價格一連三日小幅上漲,不過,年末資金面易緊難鬆及現券缺乏實質利好,使得市場反彈的持續性並不被看好。果不其然,本週一期債主力及次近月合約雙雙出現回調。主力合約TF1403低開低走,以接近日內最低的91.452元報收,跌幅爲0.47%;TF1406收於91.962元,亦下跌0.32%。同時,合約成交量明顯下滑,TF1403成交1888手,比上週五減少1359手;TF1406成交77手,減少8手。持倉方面,TF1403持倉2659手,減少23手;TF1406持倉240手,減少18手。
交易員指出,週一資金面轉緊,國債收益率止跌回升,從而帶動國債期價出現調整。銀行間市場上,R007反彈約14BP至4.45%;期債CTD券130015最新成交在4.59%,比上週五尾盤的4.53%高6BP。交易員認爲,年底歲末流動性隱憂猶存,貨幣政策偏緊依舊,期債難覓有力支撐,做多動力不足,但現券收益率已高,調整空間可能也有限,謹慎觀望情緒因此上升,短期內可能呈現低位震盪格局。
值得一提的是,在TF1312合約退市後,週一期債市場迎來新合約TF1409掛牌上市,無奈在市場整體成交意願低迷的情況下,該合約首日遭遇零成交。分析人士指出,充分發揮國債期貨交易的功能,需要繼續完善基礎設施建設,着力提升國債期貨市場活躍度。
上週五,TF1312合約完成最後一個交易日交易,正式退市並進入最後交割階段。中金所公佈數據顯示,當日剩餘持倉381手全部進入交割,單筆申報交割數量均在10手以上,爲有效申報。中金所16日還公佈了381手意向交割國債信息,TF1312交割已經不會出現違約現象。算上之前已完成交割的70手,則TF1312實際交割數量將達到451手。