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題:傳統理財產品密集“觸網”高收益網銷產品靠不靠譜?
餘額寶橫空出世,百度“百發”理財上線,“三馬”聯手叫賣網絡保險,騰訊微信理財業務呼之欲出……各種理財產品2013年密集“觸網”,2013可謂互聯網金融“元年”。
這些線上理財產品有一個共同的特徵:打着高收益率旗幟吸引投資者。然而收益率大過線下的宣傳有着多少水分?網銷理財產品靠不靠譜?業內人士提醒投資者擦亮雙眼,繃緊防範風險這根弦。
基金打着高收益率來“忽悠”
2013年可謂基金進入互聯網渠道銷售元年,淘寶、餘額寶、百度理財等互聯網基金產品成爲熱點。然而利用互聯網銷售的基金在標榜“實惠、快捷、高收益”的同時,卻存在用過時的業績宣傳誤導投資者的嫌疑。
需要引起投資者注意的是,淘寶基金店宣傳的基金收益率可能並非基金的實時真實收益。例如海富通國策導向股票基金在其官方淘寶店上的宣傳三季度淨值增長率超44%,穩居季冠軍寶座。然而,第三方基金研究機構好買基金的最新統計數據則顯示,最近一個月以來該基金業績排名在同類546只基金中僅排名514位,業績遠遠跑輸同類平均水平。
此外海富通貨幣A打着“活期存款收益的11.6倍”的收益,使用的卻是2012年的收益數據。據好買基金數據顯示,截至11月29日海富通貨幣A的7日年化回報僅爲2.47%,遠低於同類產品同期平均水平,位列統計的137只貨幣基金中的倒數第二位。
一位業內基金研究員告訴記者,基金銷售管理辦法中明確規定,對於業績宣傳時應當登載所有完整會計年度的業績,僅僅挑出成績“最好看”的一年甚至一季度都是不完全的,許多基金公司在互聯網營銷時都“遊走在監管邊緣”。
保險產品保障功能堪憂
相比大多數銀行理財產品3%-4%的收益,近期高收益的保險理財產品借勢互聯網電商平臺頻頻出現在公衆視野,銷量屢創新高。“雙十一”期間,國華人壽以7%的預期收益率攬得5.26億元的保費收入;生命人壽則給出5.32%預期收益率,再附送1.8%淘寶“集分寶”,銷量很快達到1億元額度。
業內人士坦言,這些萬能險產品標榜的高收益率是預期收益率,往往具有不確定性,很多時候高收益率只是拿過往萬能險比較好的業績進行宣傳,實際上保底收益僅爲2.5%。
“受資金投向、投資比重和償付能力的約束,高收益保險產品收益率的持續性較弱。”長江證券分析師劉俊認爲,現在的集中銷售還可能加劇中小險企未來面臨的期滿賠付和退保壓力,在極端情況下會引致公司破產風險。
值得注意的是,雖然這些萬能險產品宣稱具有理財和保險的“雙保障功能”,但實際上仔細查看這些產品的免責條款,保險的保障功能幾乎爲零。
上海白領王穎購買了一款太平人壽的“太平E淘金終身壽險(萬能型)”產品,預期3月內年化利率4.5%。“買了以後才知道這其實就是一款購買起點較低的理財產品,保險保障功能幾乎可以忽略,只有死亡或者全殘時才能獲賠,而且獲賠額度非常低。”
太平人壽的客服人員向記者坦言,短期理財保險產品的保障功能很少,主要看收益,更注重的是理財功能。
行業監管尚存空白
網銷理財產品的高收益從何而來?這樣的收益能否持續?業內人士明確表示,“肯定是無法持續的”。
海通證券基金分析師桑柳玉表示,下半年以來資金面緊張程度超預期,中長期Shibor值高居不下,資金利率持續走高,大多數貨幣基金收益率均在高位運行。掛鉤天弘貨幣基金產品的餘額寶近期接近5%的7日年化收益率並不能長期持續,天弘基金副總經理周曉明曾坦言:“高收益並不是一直能保持的,未來會迴歸常態。”
面對爆發式增長的網銷保險、基金等理財,行業監管尚存空白。中國電子商務研究中心報告認爲,與其他商品不同,保險銷售具有嚴格的地域限制,然而,互聯網打破了這種地域限制,一旦客戶異地投保成功,後續服務如何得到保證,是總公司服務還是分公司服務,擴區經驗面臨着區域監管模糊化的風險。
在目前的保險、基金等銷售方面,爲了防範銷售誤導以及維護市場秩序,監管部門嚴禁賣產品送禮品,更堅決杜絕返還銷售提成。而銀河基金在淘寶店顯著打出“體驗即送貨幣基金”、人保車險投保即“贏加油卡、送電子禮品卡”等顯然處在違規的“灰色地帶”。
南方基金總經理楊小松表示,目前的互聯網金融只能叫做互聯網基金銷售,正處於羣雄混戰階段,基金公司對風險管理應該提高到更高的層次上來考慮。