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周四,主板和創業板再次出現了明顯的分化走勢。大盤在連續拉昇後,今天整體呈現出窄幅震蕩的格局。盤面上,除了受益於IPO開閘利好的券商板塊繼續上漲外,其餘權重板塊包括銀行、房地產等走勢低迷。午後雖然有汽車、電器等板塊相繼表現,但是熱點依然顯得較為散亂且不夠強勢。而創業板指則在昨天衝高回落後,今天再度遭遇重挫,重又來到了前期低點附近。板塊方面,影視動漫、手游、安防等概念領跌兩市。截止收盤,上證指數報收於2247.06點,下跌0.21%。深成指報收於8560.79點,下跌0.47%。創業板指和中小板指分別下跌3.08%和0.83%。
大智慧超贏數據顯示,今天兩市主力資金再度轉為淨流出70億元。板塊方面,只有券商、電器兩個板塊實現資金淨流入,而淨流出居前的板塊則是通信、銀行類和電子信息。
(圖:大智慧:近5個交易日主力資金流向情況)
主板和創業板現分化二八風格轉換正式到來?
在IPO開閘利空消息出爐之後,主板和創業板指數出現了明顯的分化走勢。主板市場在劇烈的震蕩後,連續拉昇突破盤整格局,整體呈現出向上的進攻態勢。而創業板指雖然也在周二也出現了強勢反彈,但是總體還是保持連續向下調整的節奏,目前已經逼近前期低點1200點關口附近。兩廂對比,分化已經非常明顯,在此背景下,市場二八風格轉換是否已經正式到來?
大智慧財經投資顧問李世翔認為,近幾個交易日主板和創業板呈現出明顯的分化走勢。尤其是從這兩天來看,主板市場維持強勢震蕩甚至上衝的態勢,目前已經來到了前期密集成交區的高點。而創業板指則出現連續的弱勢調整。對於主板市場而言,一方面,創業板指的快速下殺對於主板市場有一個資金蹺蹺板的回流效應。另一方面,相對於創業板前期被大幅炒高,主板市場本身就存在價值窪地。而且,目前有部分行業受益於未來轉型以及改革政策的推動,會有持續的表現。由此可以認為,整個主板市場目前仍有望保持強勢震蕩甚至挑戰前期高點的態勢。同時,結合時間點、資金面等因素來看,由於當前時值年末,對於部分權重股來說,恐怕要想走出持續連貫的行情,還有一些困難。所以,主板市場總體來說將維持強勢震蕩格局,只是上行的步伐不會太快。
而從創業板來看,毫無疑問,IPO開閘的消息,對其造成了直接的利空影響。因為一旦IPO開閘,創業板中的一些高估值品種以及資源的稀缺性就將被打破。所以,這對於創業板直接的衝擊,恰恰也就是導致指數近日出現反復弱勢震蕩的主要因素。創業板指前期經過了將近一年的上漲之後,創下了1424點的歷史高點。在這過程中,不乏有像影視傳媒等板塊,未來的確能夠分享到經濟轉型與成長帶來的紅利。不過,這些個股的股價上漲幅度能否匹配業績的增長,也是受到廣泛爭議的。另外也不乏像手游等等題材,純粹依靠講故事而受到盲目的炒作。結合這些因素來看,在IPO利空影響的打壓下,創業板已經進入到了階段性的調整,投資者需要進行適當的回避。
板塊輪動加速如何把握節奏?
在主板和創業板明顯分化背景下,近期板塊輪動格局也正在火熱的推進,盤面上雖然熱鬧,但是很難出現一個持續上漲的領漲板塊。比如,前期大漲的4G、智能穿戴等概念,今天紛紛大跌,而一些很久沒有動過的包括汽車、電器等板塊盤中接力上漲,讓人頗有些眼花繚亂的感覺。在這樣的輪動過程中,投資者似乎也很難找准主力運作的節奏。在此背景下,什麼樣的操作策略纔會更為合適呢?
大智慧財經評論員王治強認為,今年四季度的行情和二季度、三季度有著較大的區別。尤其是在IPO新政出臺後,可能整個市場將會發生非常大的變化,板塊輪動的二八風格轉換將成為行情的主旋律。盤面中,包括券商、滬自貿區、工程機械、汽車、空氣治理等板塊都有所表現。但是,前期智能穿戴設備的領頭羊奮達科技,今天再度跌停;另外,雖然4G牌照正式發放了,但是相關板塊反而今天領跌兩市。也就是說,未來在四季度末和年初這個時點,在二三季度被大幅炒作的包括滬自貿區、智能穿戴、4G、互聯金融等等板塊,很難再受到主力的關注,眼下已經進入了一個風險大於收益的時期。
結合IPO新政的內容來看,打新股需要配置一定的市值,也就是說要配置一定的老股。從安全性角度來看,這部分資金更可能會配置ETF基金、上證50以及上證180指數的相關個股。這些個股有個共同的特點,現金流較充沛,而且股價不會有太大的波動。因為,只有在這部分市值穩定的背景下,這些資金纔能不斷的配置到新股。所以再結合板塊輪動加快的背景來考慮,投資者可以重點去關注上證50以及上證180指數內的一二線藍籌股,後市這些個股可能會受到更多資金的青睞。