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新三板業務對西部證券核心競爭力的構建,對業務體系的構建,都是極大的促進。
在探索和磨合中已走過四年的中德證券,在即將過去的2013年取得了驕人業績,尤其是債券業務,用CEO姜培興的話來說,“是豐收的一年”。而其去年提出的公司四大均衡發展方向,在2013年也取得了很好的貫徹和實施。
在年內最後的1個月裡,他最希望的可能就是已拿到批文的四個債券項目都發出去,而在對未來的期許方面,他則還是把工作任務放在股東方德意志銀行對公司團隊“行業能力”的促進上,“這是一個長期工程。”姜培興坦言。
可交換債券公募發行大勢所趨
作為一個新的投行工具,可交換債被市場寄予厚望,市場需求也十分明顯。相比較深交所於今年10月發行了首只中小企業可交換私募債,該產品的公募債或更受到包括監管層在內的市場各方的歡迎。
“深交所已經推出私募的產品,第一單已經出來了,目前證監會正在推動公募發行的產品,近期證監會的發言人已經明確提出了這個產品,應該說這個產品在證監會還是比較受到重視,據我們從會裡了解的是,希望加快推動這款產品的出臺。”
姜培興所說的監管層已經明確,指的是11月22日下午證監會在舉行的例行新聞發布會上表示,債券辦當前和今後一個時期正在著力推進的四項重點工作,其中一項工作就是——推動債券市場創新,加快開展可交換債券試點。
據姜培興介紹,此前中德證券自己的客戶的確有這方面的需求,但由於拖了太久,最終是由別的融資方式代替了。“市場上的確有很多類似的需求,但有關規則還沒有最後的結論,深交所那面目前來看只發了一單,而私募發行目前還有很多制約,可能的話我們還是希望以公募發行的渠道來完成。我們目前已有客戶在做方案,一旦政策上開了口子,我們就會跟進。”
在項目儲備上,中德證券今年已與往年有了很大變化。
“與其他同行類似,我們債券的項目儲備大幅增加,財務顧問的項目比較復雜,包括並購,而這也恰恰符合我們去年提出的,業務平衡的結果。”在2012年年初的會議上,姜培興為中德證券指出的四個發展方向為:股票業務和債券業務均衡發展;大項目和小項目均衡發展;IPO和再融資均衡發展;通道業務和非通道業務均衡發展。
“這是根據投行自身規律提出的一個安排,強調了債券,強調了並購,但我們從未放棄過IPO,仍舊非常重視,所以我們並不會為未來IPO重新開閘做出新的調整,因為我們每一個業務都是多元化的。”
關於債券和並購在今年所做項目的收入比例問題,姜培興直言,目前來說還很難確定。“今年我們債券業務本來有了非常大的增長,雖然整體市場不好,但我們在債券項目還是豐收的一年,但由於臨到年底10月份以來,整個債券市場的利率發生重大變化,不同期限也都有一個很高的上漲,可能會影響到部分項目拖到明年發行,我們在過去的10月和11月份發了兩個,現在手裡拿到批文的還有四個在等待發行,我們想盡一切可能發出去,而另外到年底我們還有三個項目可能會拿到批文。截止到目前,債券業務和股票業務的收入是基本持平的。”