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今日A股放量低開,早盤在券商、銀行、電力等權重股的拉動下,兩市一度翻紅。然而除金融外的板塊持續殺跌,股指跌幅擴大,題材股上演跌停潮。午後新三板概念崛起,滬指圍繞2200點關口震盪。
截至收盤,滬指報2207.37點,下跌13.13點,跌幅0.59%,成交1519.36億元;深成指報8376.64點,下跌165.97點,跌幅1.94%,成交1555.65億元;創業板指報1253.93點,下跌112.90點,跌幅8.26%,成交397.44億元。
盤面上看,僅券商、保險、銀行、新三板等板塊飄紅;跌幅榜上,信息安全、手遊概念、互聯網、送轉潛力、網絡遊戲等紛紛暴跌超8%。
個股方面,通裕重工、華星化工、蘇州高新、航天晨光、三泰電子、魯信創投、大衆公用、桂東電力、招商證券、錢江水利等漲停;中青寶、特銳德、星美聯合等逾400股跌停。
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創業板指重挫逾8%創歷史最大跌幅200餘股跌停
在重磅利空消息下,創業板指今日重挫,截至收盤,報1253.93點跌8.26%,創歷史最大跌幅,成交397億元。個股集體重挫,逾200只個股封跌停。同日,滬指盤中一度跌逾2%,午後在權重股護盤下,跌幅收窄,截至收盤,下跌0.59%,報2207點,堪堪守住2200點關口。
11月30日下午,證監會突然召開發佈會,發佈了《關於進一步推進新股發行體制改革的意見》,市場人士均認爲這將重挫創業板。
由於之前幾次IPO重啓時,都還沒有創業板,因此此次可能會與之前有點不同,有觀點認爲,IPO重啓將對估值偏高的創業板造成巨大的衝擊。申銀萬國給出的理由有三:首先,主導創業板原來上漲邏輯中的一條“A股成長類供給受限,提升估值”遭到破壞;其次,由於三季報後業績下調,目前創業板指數沒有創新高,但估值已經創新高;最後,從風格來說,新股發行制度改革的意義在於小股票的估值“天花板”已經出來了,其估值彈性的期權價值實際上在下降。
南方基金首席策略分析師楊德龍認爲,是由於目前排隊上市的公司以中小板和創業板爲主,主板公司很少,因此對創業板衝擊較大。從年初到現在,創業板上市公司市價總值增長了114%,即使很多公司因爲重組、併購等因素預期估值有所提升,也已經被透支。因此,創業板泡沫破裂僅需要一個觸發因素,而這個導火線很可能就是IPO正式重啓。
國金證券財富管理中心分析師黃岑棟指出,“短期而言,確實對於市場會是一個考驗,尤其是創業板,是一個實質性的利空。”目前,創業板的估值又處於60倍左右的水平,黃岑棟指出,如果後期新股發行的市盈率在20倍左右的話,那麼就會實質性拉低創業板的估值水平。但如果後期新股發行的市盈率是接近當前估值的話,那麼市場會重新燃起對於融資的擔憂,同樣也會使得市場對於創業板的估值認可度下降。此外,證監會明確創業板不得被借殼,那麼這就會對創業板中的垃圾股帶來毀滅性的打擊。
創業板指數三起五落
回望創業板開市來的4年多征程,其間經歷了三創新高、五創新低的不凡走勢。
2009年10月30日,隨着首批28家企業登陸創業板交易,“中國版納斯達克”創業板也正式鳴鑼開始。完成首日交易後,深圳證券交易所盤後數據顯示,創業板的平均市盈率竟高達111.03倍。
2010年6月1日,隨着創業板股票家數的迅速增多,創業板指數應運而生。與主板不同,創業板股票普遍存在着市值小、估值高的特點,加之炒作資金的“瘋狂”參與,創業板指數一經推出就註定了大起大落的命運。
創業板指數的第一次“衝頂”來得非常快,短短9個交易日,創業板指數從1000點迅速拉昇至1129.69點,最低點至最高點間的差距接近20%。而當時創業板平均市盈率爲68.21倍。
在2010年6月17日盤中摸高1129點之後,創業板指數便坐上了下行的“電梯”。當年6月17日、18日分別大跌5.11%、6.06%,6月29日跌幅更是創下了7.54%。經過一輪又一輪的回調,7月2日盤中終於抵達第一次探底之旅的低點832.62點,而當日創業板的平均市盈率也降至55.65倍。
僅僅推出一個月,創業板指數上至1129點,下至832點,區間振幅高達29.7%。
2010年7月至12月成爲了創業板指的“蜜月期”,在大盤股搭臺、小盤股唱戲的結構性反彈格局下,創業板指數一路高歌猛進,12月20日盤中創下了1239.60點的歷史新高。當日,創業板平均市盈率再次衝上83.18倍的高位。
不過好景不長,在貨幣緊縮政策的打壓下,小盤股整體出現了價值迴歸的走勢,創業板指數逐級下行。
然而,此次調整也開啓了創業板長達兩年的下降通道,2011年6月23日、2011年10月24日、2012年1月19日,創業板指先後3次刷新了歷史低點。2012年12月4日,創業板指盤中更是低見585.44點,該點數也成爲創業板指推出以來的歷史最低位。而截至當日收盤,創業板整體平均市盈率已回落至26.51倍。
不過在兩創新高、五創新低之後,估值水平大幅回落給創業板提供了反彈的“底氣”,此外,文化傳媒、信息科技類個股此後的輪番走強也爲創業板指的新一輪升勢拉開了大幕。
在隨後的200個交易日中,創業板指瘋狂拉昇,直至2013年10月10日盤中刷新歷史高位1423.97點後,這波升勢纔有所停歇。
但是需要警惕的是,在這9個月的時間裏,創業板指的最低點至最高點極限漲幅已經高達143.23%,與此對應的創業板平均市盈率則再度上衝至54.81倍,再度逼近60倍“市夢率”。
然而,創業板馬不停蹄的拉昇也爲此後的回落埋下了伏筆。
25只百元股難覓蹤影
從“中國的納斯達克”到“資本市場多層次化”,從“成熟金融體系重要標準之一”到“積極應對國際金融危機的又一新亮點”。4年後,這些溢美之詞言猶在耳,但投資者眼中看到的創業板現狀卻可以用“悽悽慘慘慼戚”來形容。
Wind統計數據顯示,創業板開板以來,上市首日破發的公司有52家,佔創業板公司總數的14.64%;而截至2013年10月29日,最新股價(前復權)高於發行價的創業板公司僅76家;這也意味着共有279家創業板公司目前股價仍破發,佔創業板公司總數的78.59%。其中,最新股價較發行價破發超過50%的創業板公司有154家,佔破發個股的55.2%。
奧克股份、通裕重工、世紀鼎利、九洲電氣、寶利瀝青、海倫哲、新大新材、天晟新材7只個股的股價破發比例都超過了八成。
此外,備受矚目的首批上市28家公司的破發率也已達78.57%。從首批28只股票上市之初,首日爆炒和高價發行就爲創業板股票貼上了“高估值”的標籤,儘管出現過神州泰嶽、紅日藥業這樣的“牛股”,不過整體來看,創業板股票上市後仍然是跌多漲少。
其實,在短短4年的時間裏,創業板誕生過25只“百元股”的行列。例如曾經的第一高價股神州泰嶽,在上市半年時間內,股價便衝上237.99元的歷史最高位,遠貴於老牌“百元股”貴州茅臺,但隨着股價下跌或實施送轉方案等原因,創業板歷史上的這25只“百元股”已難覓蹤影。如今只有三六五網、網宿科技、富瑞特裝、湯臣倍健、聯創節能等5股以70元以上的“高價”維持着創業板的體面。