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周四,兩市再度上演大逆轉。早盤,兩市雙雙低開,滬指直接失守2200點。券商、銀行、保險、房地產等權重板塊集體下行,濱海新區、手游、土地流轉等題材雖然一度上攻,但是持續性不強,有的甚至出現衝高回落的走勢,這也導致大盤低位震蕩,盤中一度下探至5日線下方。所幸,和昨天一樣,午後兩市再度上演了一出大逆轉的戲份。首先是券商股突然出現大逆轉,隨後“暴力哥”再現江湖,“兩桶油”及銀行股全面飆昇,這帶動兩市股指出現全面的探底回昇。截至收盤,上證指數報收於2205.77點,下跌0.04%。深成指報收於8472.02點,下跌0.45%。創業板指和中小板指分別下跌0.02%和0.13%。
大智慧超贏數據顯示,今天兩市主力資金淨流出93.75億元,流出幅度進一步加大。板塊方面,農林牧漁、運輸物流、煤炭石油等板塊資金淨流入居前,而淨流出居前的板塊則是銀行類、房地產和機械。
(圖:大智慧:近5個交易日主力資金流向情況)
大盤上演大逆轉新一輪上漲能否期待?
今天可謂是一個利空消息雲集的日子。國外方面,美聯儲昨天公布的會議紀要顯示,未來幾個月很可能縮減QE。國內方面,11月的匯豐PMI數據低於預期,另外房產稅開征的傳言也再度襲來,導致地產、銀行等板塊集體下挫,也影響到股指在早盤出現低開低走的態勢。出乎意料的是,兩市午後再度上演了大逆轉,金融股和“兩桶油”成為了護盤關鍵,頗有些“暴力哥”再現江湖的意味,也讓不少投資者覺得,這個上漲來的多少有些不踏實。在連續橫盤過後,大盤的波動幅度開始加大,再加上權重股的這種異動,究竟可以理解為新一輪上昇即將開始,還是最後的誘多正在上演?
大智慧財經分析師邵昌武認為,今天盤中大盤的大跌,主要是受到金融股的拖累。而金融板塊的下跌,主要是由於獲利兌現心態引起的。比如今天領跌的保險板塊,以中國太保為例,大漲之後一直維持高位震蕩,但是融資買入額卻創出了新高。這批資金來得快去得也快,看到市場短期有調整的可能,也就會選擇盡快離場,這也就導致金融股在早盤出現了明顯的下跌。
但是,從另一個角度來看,以金融股為代表的權重藍籌,估值上的優勢還是很明顯的。通過A+H上市公司的情況來看,目前AH股整體比價處於折價狀態,A股相對更便宜一些。在海外熱錢紛紛湧入的背景下,港股已經有比較穩定的表現,這也會對A股相關權重股形成提振效應。換言之,雖然金融股先前的上漲並不太紮實,沒有得到基本面、資金面的配合,但是畢竟有價值支橕,要大幅下跌的可能性也不大。總體來看,短期大盤出現連續性猛漲是不可持續的,但是大盤整體運行的重心應該還是會向上的。市場可能會通過這種劇烈的震蕩來消化浮籌、重聚信心,然後再去擇機發動新的行情。
板塊輪動節奏加快結構性行情正展開
隨著改革政策細則的不斷出臺,改革題材依舊是近期市場的炒作主線。值得注意的是,新老改革題材都出現了不同步調的輪動。比如,前期龍頭品種滬自貿區和土地流轉等概念,還是會經常性冒出來一下;而濱海新區這一新自貿區概念,則是持續大漲了兩天,頗有成為市場新龍頭的意味。又比如,國安概念的航天軍工板塊,作為新題材,前期出現了連續的大漲,但是近幾個交易日也是出現明顯的波動。在大盤橫盤震蕩過程中,這樣的輪動節奏,也顯現出了明顯的結構性行情特征。如果說結構性行情正在展開,那麼投資者該如何進行操作?
邵昌武認為,隨著改革的政策細則將進一步釋放,後市結構性行情是值得期待的。在指數進一步上攻乏力背景下,資金仍然在各種改革題材中不斷的來回游走。不過由於更多利好政策的出臺時間還不確定,在板塊輪動過程中,其實也就很難准確把握主力的節奏。所以面對這種行情,投資者也不必太過於較真,如果實在無法把握主力的節奏,不如耐心做好研究功課,尋找確定性、基本面較好的品種,潛伏進去後等待中長線的機會。
國元證券認為,市場短期出現的做多熱情,更多的是出於投資者對於未來美好前景的期盼,或者說是對股市上漲的強烈願望的表達。在改革沒有取得成功,甚至是沒有切實付出行動之前,所有因美好願景而產生的投資機會,仍屬於主題投資的范疇,那麼其持續性就缺乏基本面的支橕。當前更應把握好調倉的時機,以布局來年的心態來重新配置。一方面從布局成長股的思路出發,選擇三中全會中指引的行業如環保、新能源、安防、網絡安全、園林等,另一方面沿著產業資本增持的線索,尋找價值窪地如白酒等。(新華網-大智慧財經聯合報道)