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近日,A股市場整體表現低迷,上證指數圍繞著2100點窄幅震蕩,5日、10日和60日均線已逐漸黏合,顯示出市場再次面臨方向選擇。
可以看到,隨著政策會議的召開日益臨近,A股市場的走勢也顯得越發謹慎。有意思的是,雖然股市表現較弱,但市場內外看好後市的聲音卻不絕於耳,市場普遍認為,目前的改革對股市利好。這種在同一時點上輿論與行情形成反差的事情,在過去並不多見。
或已步入牛市初期
值得關注的是,近日,美國著名投資大師吉姆·羅傑斯發出了看好中國股市的聲音。羅傑斯表示,“最近幾個月,我又買了四、五只中國公司的股票,根據政策動向,我會進一步增持,這是五年來,我第一次看到機會。”
而對於未來的投資機會,羅傑斯則建議,投資者應該密切關注中國政府動態,密切留意新聞,研究新的動向。他認為,中國政府將會花大量的資金投入文化、環保和農業等領域,投資這些產業將會產生很多的財富增值機會。
從市場表現可以看到,大盤的熊市已延續近6年,IPO也暫停一年多。市場盼望牛市的心情也越來越迫切。此前,經濟學家金岩石曾表示,盡管今年股市表現低迷,但從創業板的走勢來看,創業板指從不到600點,漲到了1400點,已經提前進入牛市。
近日,中信證券更是大膽的喊出,“2014年年中牛市將至,滬指有可能超越6124點。”
“從短期來看,股指並不具備向上突破的契機,但這並不意味著A股缺乏投資價值。”中信證券的首席策略分析師毛長青認為,從中長期來看,未來3年至5年的時間中國資本市場可能會迎來經濟轉型期的一波牛市。樂觀一點,可能會在明年的下半年出現,如果保守一點,會在2015年上半年出現,這是一個比較好的時間點,政策預期明確,流動性開始好轉。
與此同時,毛長青還提出了牛市的形成需要具備五個條件:第一,估值便宜,現在A股市場已經基本具備;第二,政策預期,目前進入政策的前期醞釀期,明年下半年或將迎來穩定的政策預期;第三,經濟增長速度能不能見底,這輪經濟見底的時間點可能要到2014年年底或者2015年上半年;第四,上市公司業績增長;第五,流動性方面,結合國內通脹水平以及全國流動性的表現來看,真正的改善可能要到2015年年初。
不過,也有人認為,目前已是牛市初期,只是“不知牛市真面目,只因身在牛市中。”
三大投資主題值得關注
機構對後市樂觀看法不斷發酵,但並非光說不做,臨近年末,投資者已開始低位騰挪,重新布局。
據悉,目前私募投資者普遍認為,市場調整來得越早越好,調整的同時也會帶來機會。股市的未來並不悲觀,個股選擇上需從確定性成長來把握。
具體來看,某私募人士認為,中短期內,受益於政策預期,可關注三大投資主題,首先,CPI數據可能會逐步刺激資源板塊的躁動。其次,10月14日,高鐵板塊爆發,雖然只熱了一天,但中期看,高鐵板塊依然具有新的投資機遇。最後,“海上開發”主題將有益於廣西和海南板塊,尤其是後者。
然而機構投資者則普遍看好大盤藍籌股。申銀萬國在發布的銀行業三季報回顧報告中指出,上市銀行三季度業績總體超預期,年底布局的時機已經來臨。預計11月份、12月份財政存款將淨下發,美國QE退出大概率延後至明年3月份。流動性將逐步好轉支持銀行獲得絕對收益。
另外,中信證券表示,預計隨著十八屆三中全會的召開,改革預期將兌現,主導A股市場的主要因素將發生轉換。行業上,看好大消費和金融、地產板塊,建議積極跟蹤改革主線下的主題投資機會。