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隨著十八屆三中全會召開日期的臨近,A股市場的改革概念股也開始新一輪漲勢。10月30日,由於媒體報道稱,在將於11月9日召開的十八屆三中全會上,能源領域破除壟斷或成為重要議題,因此油氣改革概念股表現強勢,整體漲幅超過5%。
開啟A股“改革行情”
十八屆三中全會定於11月9日至12日在北京召開,這一消息公布後,立刻引爆了A股市場的改革概念股。
10月30日,有媒體報道稱,在十八屆三中全會上,一籃子全面深化改革措施中,能源領域破除壟斷、加快對內對外開放,或成為重要組成部分,當中可能包括:加速向社會和民營資本放開被幾大石油公司壟斷的上游油氣資源,放開原油成品油和天然氣的進出口權,放開中游油氣管道、原油成品油儲備和LNG(液化天然氣)接收儲運裝置建設。
受此影響,油改概念股成為昨日十八屆三中全會改革概念股中表現最為亮眼的板塊,整體漲幅為5.21%。其中,茂化實華、寶莫股份、海默科技、神開股份、山東墨龍等股票強勢漲停,准油股份大漲8.32%,泰山石油漲6.25%。
另外,昨日中國石油、中國石化雙雙亮出前三季度成績單。得益於國內成品油和化工產品需求繼續保持增長,兩大石油“土豪”均保持業績的穩定增長,根據二者淨利潤總和計算,前三季度兩家公司合計日賺5.38億元。受此消息影響,昨日中石油大漲2.23%,中國石化大漲3.46%。
在改革預期和業績靚麗的雙重利好帶動下,能源石油板塊的反彈開啟了A股的“改革行情”。截至10月30日收盤,上證綜指收報2160點,上漲1.48%,成交額952億元;深證成指收報8553點,上漲1.84%,成交額997億元。
挖掘八大領域金礦
日前,中國官方高層智囊機構國務院發展研究中心(國研中心)首次向社會公開了其為十八屆三中全會提交的“383”改革方案總報告全文,勾勒出一幅詳盡的改革“路線圖”。
據悉,所謂“383”方案,是指包含“三位一體改革思路、八個重點改革領域、三個關聯性改革組合”的中國新一輪改革路線圖。
報告認為,“三位一體”改革的關鍵在於“正確處理政府和市場的關系”,為此必須推動行政管理體制、壟斷行業、土地制度、金融體系、財稅體制、國有資產管理體制、創新體制以及對外開放等八個重點領域的改革。
對於改革概念股的未來表現,上海叡信投資管理有限公司董事長李振寧表示,改革是十八屆三中全會的重要主題,政策上加大改革力度、市場化力度這一點毋庸置疑。股市作為一個市場化程度非常高的地方將會受益。“從以往的經驗來看,大會之前股市往往會上漲,而會議過程中往往會下跌。但這一次,會議之前已出現一定程度的調整,這為後期上漲創造了一個好的條件。”
廣州市創勢翔投資有限公司研究總監鍾志峰則建議投資者還需保持冷靜,“現在確定會期以後,投資者可能會相對理性一點。十八屆三中全會切實有利好的板塊可能會上漲,而相關性不大、前期漲幅過高的板塊會有所回落。”
鍾志峰建議投資者,可以重點關注土改、油改相關概念股,市場對這些板塊預期較高。同時,電商、金融改革概念股相對跟十八屆三中全會的改革貼近一點,可以關注。
守住行情不容易
值得注意的是,隨著十八屆三中全會召開日期的臨近,近期市場中無風險利率上昇。數據顯示,近日資金市場中,十年期國債收益率已經上昇到2008年以來最高水平。這意味著銀行類機構投資人風險偏好上昇,對短期高收益資產重新開始追逐。業內人士指出,風險偏好上昇後,資金開始降低對於風險的區分度,並提高對各類資產的預期收益水平。這意味著A股市場將繼續面臨資金緊張的問題。
“市場普遍預期重大會議前將出現維穩時段。這一預期沒錯,但維穩對象並非是A股市場。當金融機構面臨的高收益資產的穩定性上昇,對A股市場的要求回報也出現上昇。”國泰君安策略分析師時偉翔指出,“從這個角度看,重大會議前的維穩不利於股票市場,反而促使市場對一些非標准化資產(指的是未在銀行間市場和交易所市場上市的債權類資產)的追逐。”
就大盤而言,時偉翔認為,11月中旬是A股轉向的重要時點。他指出,風險偏好轉好並不會自然結束,而是要等到風險事件出現,或者極端政策乾預。目前A股處於十八屆三中全會前的維穩期,風險事件短期內不會出現。然而,11月中旬是一個敏感時點。如果風險事件出現,反而會使A股面臨新的機會。屆時,成長股也可能迎來估值擴張的機會。
(趙怡雯)