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在週期股前景不明朗的情況下,機構人士對於國慶長假結束後出現“十月開門紅”的預期並不樂觀。不過,由於十八屆三中全會會期臨近,機構對於與政策相關的行情依然充滿期待,存在改革紅利預期的品種仍是機構佈局的主線。
博時基金投資經理柳楊表示,改革和轉型仍將是市場熱點,對於未來A股市場的走勢持中性偏樂觀的態度。流動性比較平穩,資金價格也維持在4%以下的水平,三季度末可能不會出現資金高度緊張的狀況。三中全會召開在即,各種熱點都會給市場帶來輪動的源泉。低估值個股和高成長個股的輪番表現也使得市場維持較好人氣。外圍資金入市並不積極,市場仍是以場內資金的流動爲主,因此市場出現大幅上漲態勢的概率較低。後市改革和轉型仍將是市場的熱點。
楊德龍也認爲,對於當前推動A股反彈的主要力量,仍然是經濟改革預期的不斷升溫。在十八屆三中全會召開之前,改革預期仍會持續強化,推動A股震盪反彈。關注政策熱點、挖掘主板低估值板塊的機會,將是下一階段投資的重點。
華泰證券指出,當前正是佈局受益改革板塊的良機。後續可以從主要的改革方向出發,尋找受益的板塊及標的。財稅制度改革相關受益板塊包括通信服務、計算機服務(受益於“營改增”);金融體制改革相關受益板塊包括上海自貿區、多元金融以及民營銀行;資源價格改革相關受益板塊包括“水電煤氣”企業、智能儀表以及鐵路;城鎮化配套及民生領域改革相關受益板塊包括土改相關受益板塊、養老產業、食品安全、文化產業、智慧城市以及環保產業。