|
||||
東方證券近日發布科華生物的研究報告稱,化學發光試劑相比傳統?免試劑,具有更好的特異性和更高的靈敏度,在臨床上有望逐步替代?免試劑。公司自2007年開始研發化學發光產品,已儲備有近三十個試劑及儀器在研新品,包括腫瘤、激素、傳染病等類,預計在未來兩年中逐步上市。目前公司化學發光儀器及首批十多個試劑已進入申報的關鍵階段,今年底或明年初有望拿到批文,未來化學發光業務將有望逐步成為公司新的增長極。
獲批尿液分析儀,豐富品種類別。近期公司已公告其子公司上海科華實驗生產的尿液分析儀,取得了上海市食品藥品監督管理局頒發的《醫療器械注冊證》(型號:U-200A、U-200B、U-600A、U-600B),准許准產注冊。尿液分析儀是自動生化儀的一種,以試紙條為媒介可將尿液中許多的化學成分測定出來,目前市場規模在3-5個億,其儀器的推廣將帶動相關尿液分析試紙的銷售。
反商業賄賂對經營整體影響較小。最近開展的反商業賄賂對公司所處POCT行業的影響可分成兩個層次來判斷,從儀器層面看,近期大型設備采購有所減少,部分醫院主動推後診斷設備采購公告,其次從試劑層面看,今年1-7月份全國醫療機構診療人次同比提高7.7%,同時考慮到均次診療費用同比上漲超過5%,診斷試劑的剛性需求依然旺盛,預計不會受到反商業賄賂影響。鑒於試劑業務貢獻公司利潤比重的近70%,反商業賄賂對公司整體影響較小。
基於今年出口業務形勢良好,調高公司2013-2015年每股收益分別至0.61、0.74、0.89元(原預測為0.58、0.71、0.85元),參照行業估值水平給予2013年30倍市盈率,對應目標價18.3元,維持公司增持評級。