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一邊是當前資本捉襟見肘,一邊是市場弱勢環境下再融資機會渺茫,內外夾擊下,光大銀行(601818.SH)資本充足率壓力空前,亟須資本“補血”。
資本充足率逼近紅線
8月28日公佈的光大銀行半年報顯示,按照《商業銀行資本充足率管理辦法》計算,光大銀行資本充足率爲10.55%,比上年末下降0.44個百分點;核心資本充足率爲8.34%。
根據銀監會2011年發佈的《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》要求,正常條件下,系統重要性銀行和非系統重要性銀行資本充足率分別不得低於11.5%和10.5%,對核心資本充足率最低要求分別爲9.5%和8.5%。儘管屬於非系統重要性銀行,但光大銀行的核心資本充足率仍低於監管要求,資本補充壓力空前。
而按照今年1月1日施行的監管新規,被稱爲“中國版巴塞爾協議Ⅲ”《商業銀行資本管理辦法(試行)》計算,光大銀行的資本充足率爲9.67%,核心一級資本充足率及一級資本充足率爲7.77%。
據《商業銀行資本管理辦法(試行)》過渡期內的監管要求:2013年年底前,非系統重要性銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別達到5.5%、6.5%、8.5%,過渡期分步達標。
由此看來,即便按照過渡期的要求,光大銀行資本充足率雖勉強達標但也已逼近紅線。“今年上半年,光大銀行的流動性就十分緊張,亟須補充資金,資本的約束是目前制約光大銀行未來發展的主要因素。”某銀行系券商的銀行業分析師告訴《中國經濟週刊》。
資本充足率關乎銀行的風險承受能力,是銀行業最重要的監管約束機制,號稱“銀行業的生命線”,計算方法爲“銀行資本總額與加權平均風險資產的比值”。
記者研究發現:在計算資本充足率時,在作爲分母的加權平均風險資產中,貸款業務的權重高,而相比於其他銀行,光大銀行的貸款業務佔比多,中間業務佔比少,從而導致分母大,資本充足率低。
老病纏身,步履蹣跚
在很多業內人士看來,貸款業務佔比高正是這些年來光大銀行業務創新不夠、中間業務發展不足的結果。曾有光大銀行理財經理向記者抱怨,很多其他銀行能做的,光大銀行都做不了,各方面管控非常嚴。
“這幾年,光大銀行也沒幹什麼事,主打的‘陽光理財’算是他們的一點點特色,但貌似都沒有形成‘護城河’,也沒有貢獻很多利潤,業績平平淡淡,行業裏的分析師都很少關注。”某股份制銀行支行行長向記者表示。
在該行長看來,光大銀行的病根在機制上,行事上保守得不像個商業銀行,充滿了機關事業單位的習氣,溝通成本極高。這直接導致很長一段時間以來,“做有特色的銀行”只是一句空話,而沒有看到真金白銀的發展戰略。
一位接近光大集團的業內人士向記者透露,光大銀行也曾意識到問題的根源所在,但2007年底,爲了啓動上市之路彌補資金缺口,光大銀行接受了中央匯金公司200億元注資,導致其控股權旁落匯金,從此在管理上光大高層心有餘而力不足。他還表示,除非有強有力的領導,從根本上突破,否則難有未來。
H股再融資在即
光大銀行半年報顯示,截至6月底不良貸款餘額88.4億元,加覈銷13.5億元,比年初的76.1億元,半年淨增26億元,增長34%。在逾期貸款上,由年初的170億元增加到217億元,逾期不良比達到2.46倍,加覈銷,實際增加61億元,增長36%,資產質量壓力正逐漸增大。
從另一方面來說,創造利潤能力不足,也加劇了光大銀行的資金壓力。6月底存款15547億元,比3月底15576億元減少29億元,存款成本達到2.41%,淨息差僅2.23%,高息負債壓力明顯。
所有一切表明,光大補充資本金已經迫在眉睫。據記者統計,光大銀行的核心資本充足率在已經公佈半年報的16家上市銀行中排名倒數第二,僅高於平安銀行的7.29%。
而且這是光大銀行連續4年核心資本充足率“吊車尾”,從A股上市融資至今,光大銀行的核心資本充足率已連續多年承壓。
“補血”的嘗試從未停止
據悉,增加資本充足率的方法之一是增加資本金,而增加資本金有三種方式,一是股東增資,二是留存利潤,三是增發股份。
“股東增資不確定性因素太多,現在銀行淨利息收益率大幅收窄,也不可能指望留存利潤彙集資金,H股IPO是緩解愈發嚴峻的資本金缺口最爲現實的途徑。”上述銀行業分析師向記者分析道。
此前,光大銀行曾兩度尋求在香港上市:2011年,光大銀行籌備預計融資60億美元上市交易,恰逢歐債危機肆虐,在全球市場不景氣情況下,光大銀行決定取消IPO;2012年5月,光大銀行再次啓動上市計劃,同樣考慮市場狀況,決定再次推遲;2012年6月,光大銀行又發行了67億元的次級債,但僅僅增加了附屬資本,核心資本充足率仍“壓力山大”。
關於尚未完成的H股IPO,光大銀行半年報也披露了最新進度:“公司H股發行上市相關事宜已經董事會和股東大會審議通過,並獲得財政部和中國銀監會的批准,已正式向中國證監會和香港聯交所遞交H股上市申請材料及A1申請文件。”
一國有大型券商的分析師向記者坦言,順利過監管部門審批這關有些困難,一是現在二級市場不景氣,大規模的一級市場融資會造成二級市場較大的波動;二是社會輿論的影響,“烏龍指”事件對光大銀行H股的上市多少有些影響。
“發行股價也是大問題,低了會被指責國有資產流失,過高勢必遭到香港投資者的用腳投票,無更多認購的光大銀行將陷入尷尬境遇。而如果H股近期發行無望,資本金得不到補充,光大銀行前路難測。”上述券商分析師告訴記者。