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短短4天36家上市公司發布有關銀行委托理財的公告
由於監管部門適當放寬了上市公司閑置資金用途,2013年上市公司理財熱情一直高漲。9月3日到7日的4天,就有多達36家上市公司發布了有關銀行委托理財的相關公告,涉及金額164.23億元,平均每天有9家公司公告。令人擔懮的是,一些上市公司錢太多沒處去,乾起了高風險的“放貸”的營生。
今年前5個月就有235家上市公司發布了相關理財公告,涉及金額超過800億元,已超過去年上市公司全年的理財數據。今年6月銀行間資金較緊張的時期,又有上百家公司宣布購買理財產品。
從目前上市公司購買的理財產品的類型看,大多為短期、能保證本金和收益的銀行理財產品,年化收益率普遍在4%左右。比如富安娜近期投資3000萬元購買的中國銀行人民幣“按期開放”產品,投資期限21天,年化收益率3.25%。也有少數上市公司選擇投資時間較長的理財產品,或投資收益率較高的信托產品。
普益財富數據顯示,2013年1月至8月,銀行對公理財產品從產品投向看,50.03%的產品資金投向債券和貨幣市場工具,產品期限也集中在1至3個月之間。
大部分投資者認為,現在經濟不景氣,若是資金實在找不到出路,上市公司用閑置資金適當做一些短期理財可以理解。但有跡象顯示,正有越來越多的上市公司借助信托、委托貸款等渠道,扮演起放貸人的角色。然而,在經濟形勢整體不景氣,債務成本高企下,委托貸款的隱懮值得關注。
統計數據顯示,今年以來110家公司有委托貸款記錄,合計金額約200億元。在這些上市公司中,貸款年利率大多分布在7%至12%,年利率超過10%的有53家。最高的是中原高速給信陽錦華置業公司的一筆1700萬元的委托貸款,年利率高達25.95%,其另外9筆委托貸款的年利率也均在23%以上。
放貸容易,收貸難。近期不斷傳出上市公司委托貸款到期無法追回的消息。香溢融通6月7日發布公告稱,該公司已有貸款到期無法追回,不得不“在法庭上見”。
除香溢融通外,目前至少已有19家上市公司的委托貸款逾期、展期甚至涉訴,涉及金額達33億元。
業內觀點
閑置資金用途放寬還應加強監管
大量資金在手,愁在有錢無處投,這是許多購買對公理財產品的上市公司的共同特征。
在2012年12月21日,證監會發布《上市公司監管指引第2號上市公司募集資金管理和使用的監管要求》(以下簡稱《要求》)後,上市公司購買銀行理財產品的需求進一步得到釋放。《要求》允許上市公司使用閑置募集資金購買安全性高、流動性好的投資產品(如固定收益的國債、銀行理財產品等),適當放寬資金用途,以便為上市公司留出空間提高募集資金使用效率。
部分市場人士認為管理層在放寬上市公司閑置資金用途的同時,也應該加強引導和監管。一些上市公司在高利率的驅動下實體企業“不務正業”的現象漸趨嚴重,可能加劇產業空心化的風險。因此,如何正確引導上市公司用超募資金購買理財纔是當務之急。