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周四早盤,滬深兩市小幅低開。滬指開報2236.17點,跌0.23%,成交14.49億;深成指報8648.66點,跌0.31%,成交6.8億。在板塊方面,海工裝備、商貿代理、工程機械、航天軍工、石油等板塊上漲,土地流轉、三沙概念、智能穿戴、交通設施、公共交通等板塊下跌。
消息面:李克強:要尋找“牽一發動全身”改革;新能源汽車新政獲批環衛車等將納入補貼范圍;原油暴跌恐難阻成品油價“三連漲”;新華社:資本市場改革多頭並進;宏源債券部兩負責人被帶走調查:或涉中信證券楊輝案;4G牌照即將發放撬動萬億元信息消費市場;上海自貿區月底掛牌文化改革成亮點;削減煤耗8000萬噸治霾環保產業分“奶酪”
外圍股市:亞太主要股市周四盤初多數上漲,日本日經225指數微跌0.04%。
截至08:26,日本日經225指數報14418.13點,下跌6.94點,跌幅0.04%;韓國KOSPI指數報2005.19點,上漲1.85點,漲幅0.09%;澳大利亞普通股指數報5237.50點,上漲6.90點,漲幅0.13%;新西蘭50指數報4636.62點,上漲1.72點,漲幅0.04%。
市場分析:
申銀萬國:2250點一帶是重要阻力位謹防大震蕩出現
周三兩市震蕩拉鋸,中小、創業板下挫。從盤面看,黑色金屬、建築建材板塊領漲,信息服務和信息設備板塊領跌,機械、稀土永磁、水利建設和ST等概念活躍。2250點一帶是重要阻力位,在資金騰挪和大批僵屍大盤股估值逐步修復的背景下上攻動力有限,謹防久攻乏力後資金重回調整到位的成長板塊。
瑞銀證券:主題投資主導市場短期盈利仍缺乏亮點
短期看好未來股市2-3個月的表現,當低價大盤股遭遇主題投資,市場熱點擴散帶來指數上揚。作出這一判斷不僅僅是因為經濟指標觸底,更重要的是制度改革的主題投資機會可能落實在低估值的大盤權重股身上,從而促發這些股票被重估的可能,盡管短期內其盈利前景可能依然缺乏亮點。
不過,這並不意味著中期的經濟和盈利風險已經釋放完畢。目前資金價格依然停留在較高位置,顯著高於企業的盈利能力和EBIT淨利潤率;非金融企業的資產負債率依然高於歷史高位,去杠杆道路漫漫;盡管大多數產業開始顯著降低資本支出,但產能過剩、淨負債率居高的局面恐怕仍需要兩年時間纔能明顯扭轉。
瑞銀證券預計,下一步主題投資將繼續主導市場,隨著三中全會營造預期,宏觀經濟指標企穩讓市場預計下行風險不大,加之創業板全面泡沫化導致資金需要轉移,制度改革的主題投資或將逐步取代TMT主題。
具體的制度改革投資主題將包括:上海自由貿易區、土地流轉改革、金融創新與改革、國有企業改革等,行業方面則看好大金融。
瑞銀證券建議關注全球經濟復蘇的曲折進程對貿易和出口的正面影響,並維持全年盈利預測不變。