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今日兩市再度重挫,滬指失守2000點,跌幅一度逼近2%。對於今日的大跌,主要由於以下三大利空消息:
利空一:地方債大審市場擔懮國有股套現
審計署此舉引發投資者擔懮,一方面地方政府債務到底存在多大問題,市場一直眾說紛紜;另一方面國有股東會不會在A股減持套現填補債務窟窿也引發懮慮。有業內人士表示,如果從全國來看,地方債務規模不小,甚至部分地方負債比超過100%。不排除有地方國有股股東在A股市場上減持套現。
“地方政府籌錢補債務窟窿,減持國有股是一個最為直接的辦法。實際上,地方政府減持國有股在2011年出現過,當時就給市場帶來比較大衝擊。”一位不願透露身份的券商分析師告訴記者,早在2011年,開發商買地激情跌至低谷,不少地方政府賣地收入驟降;另一方面,保障房需要巨額資金,使得國有股減持盛行一時。如華新水泥(600801)股東華新集團2011年通過上交所大宗交易系統,大量減持其代為持有的國家股。而套現的資金主要是用於當地的保障房的建設。
2011年第三季度,上證指數大跌了15.59%,當年連續三個季度下跌。背後的原因中,國有股減持不可忽略。記者從同花順(300033)提取的數據也顯示,當年二、三、四季度,大宗交易額度達到1231.76億元。因此,有券商表示,若地方政府紛紛通過減持國有股,將對市場帶來較大的影響。回顧歷史,2001年6月份,國家頒布《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》,使得市場上漲趨勢戛然而止,到2002年6月份宣布停止減持國有股,一年時間跌幅高達35%。
利空二:流動性或再陷緊張局面
7月29日,上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)顯示,Shibor利率全線上揚,其中14天利率大漲88個基點至5.5%,7天利率大漲70.6個基點至5.057%,中長期利率微幅上揚。
公開市場操作方面,截至上周,央行已連續第五周於公開市場按兵不動,也是近幾年來歷時最長的公開市場空窗期。業內人士稱,央行公開市場一級交易商本周可申報三個月央票需求。
銀行間資金面緊張有卷土重來之勢。
國泰君安時偉翔認為,“錢荒”重現可能是A股三季度面臨的最大風險。在“調結構”的大背景下,“錢荒”將再現。預計八月中旬是觀察是否會出現“錢荒”的敏感時點。如果銀行間利率再次長時間高企,A股將面臨進一步下行壓力。在目前的環境下三季度A股將回歸甚至低於前期的1900點,如果非典型“錢荒”再襲,A股將在八月中旬之後面臨進一步下調壓力。
利空三:再融資凶猛
雖然市場眼珠子緊緊盯著IPO不放,但上市公司再融資已經悄然飆昇,今年以來,包括已經實施和正在實施的再融資金額接近2萬億元,為過去10年IPO融資總和。招商銀行(600036)的融資獲批已經引發了“蝴蝶效應”,京東方A(000725)上周發布融資公告,推出了新的融資計劃,而且打破了招行的融資額度,暫時成為今年最大的融資事件。一層更急千層浪,“多米諾”的骨牌已經推倒,接下來將會出現更多的融資計劃,給已經雪上加霜的資金流再次加上零下100度極寒,悲觀的情緒可能再度蔓延。
市場人士稱,從上面三大重磅利空來看,條條都是A股市場中的“吸血鬼”。資本市場就是金錢的市場,而上面三大利空如狼似虎,自然讓A股難於承壓而出現了下挫。從盤中來看,前期護盤“暴力哥”失去蹤影,因此投資者要警惕股指跳水的恐怖走勢。