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停牌3個月的香梨股份23日披露重組預案,周二復牌後直接漲停開盤。截止發稿時,該股漲停,報9.66元。
停牌3個月的香梨股份23日披露重組預案,公司間接控股股東新疆昌源水務集團有限公司擬借殼香梨股份上市,重組完成後,香梨股份由農業股變身水務股。
28億資產借殼上市
預案顯示,香梨股份擬向公司實際控制人中國水務投資有限公司、新疆新業國有資產經營(集團)有限責任公司等4名股東,非公開發行股份購買中國水務控股子公司新疆昌源水務集團有限公司100%股權,並吸收合並昌源水務;同時,昌源水務吸收合並其全資子公司--香梨股份第一大股東新疆融盛投資有限公司。本次重組後,融盛投資持有的香梨股份25.22%的股份(即3725.5813萬股)將注銷,昌源水務全部股權置入上市公司,公司的主營業務將變更為城市及工業供水。
與此同時,公司擬向中國水務、新疆新業、硅谷天堂恆信等非公開發行股份募集配套資金,募集資金總額不超過交易總額的25%,即募集配套資金上限約為8.21億元。資金將用於提高重組項目整合績效,主要用於本次並購重組所涉及標的資產在建項目建設及運營資金安排等。
根據預案,昌源水務於2013年3月31日未經審計的模擬母公司報表股東權益賬面價值約為19.11億元,預估值約為27.92億元,預估值較賬面價值增值8.81億元,增值率約46.11%。
本次發行股份購買資產和發行股份募集配套資金發行價格均為8.83元/股。根據擬購買資產預估值和發行價格,公司預計向昌源水務全體4名股東發行股份數約3.16億股購買其合計持有的昌源水務100%股權。發行股份募集配套資金的發行股份數量不超過9297萬股。
重組利好上市公司
公告稱,本次交易完成後,上市公司將形成以城市供水和工業供水為主的主業格局,在資產規模快速增長的同時,其主營業務的預期盈利和盈利水平較高,有望為股東帶來更好的投資回報。
香梨股份是國家農業產業化龍頭企業,主要從事庫爾勒香梨的種植、加工和銷售,兼營種子、苗木的繁育生產經營等。由於公司主營業務單一,產品種類不夠豐富,銷售渠道相對狹窄,加之受林果行業氣候、季節制約、市場價格波動等影響,2012年公司營業收入6075.31萬元,歸屬於上市公司股東的淨利潤處於虧損狀態,當年虧損561.46萬元。
重組完成後,上市公司將在既有的農業、林業、果業的種植,農副產品的加工和銷售業務的基礎上,拓展至城市及工業供水業務。
業內人士表示,自來水作為一種可替代極小的必需品,一旦形成服務,收益和現金流都較穩定。過去十年間,我國供水綜合生產能力穩定增長。2002年到2012年供水綜合生產能力年均復合增長率達到5.44%。
昌源水務主要經營城市自來水供水業務及工礦供水業務。目前,昌源水務下屬水務子公司主要有准東供水、阜康供水、銀泉供水、哈密水務、阿勒泰供水、輪臺供水、艾比湖供水和阜源供水。其中,輪臺供水、艾比湖供水和阜源供水的供水項目正在建設中。
2011年昌源水務實現營業收入2.91億元,淨利潤2.05億元;2012年營業收入3.38億元,淨利潤2.36億元;2013年一季度營業收入8516.42萬元,淨利潤4168.11萬元。為配合重組,昌源水務擬將4個電力公司股權、酒店等資產進行轉讓。
分析人士表示,香梨股份目前市值很小,重組的實施意味著公司股本的增大以及市值的急劇膨脹。