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停牌一月的福日電子今日披露定增方案,公司擬向特定投資者非公開發行不超過5000萬股,發行底價爲停牌前20個交易日均價的90%,即6.41元/股,其中大股東福日集團認購比例將不少於38.76%,以維持其控股比例。募集資金將主要用於收購邁銳光電92.80%的註冊資本(3415萬元),以及補充流動資金。公司股票今日復牌。
據披露,邁銳光電爲深圳一家專業從事LED顯示屏和LED照明產品的研發設計、技術優化和集生產、銷售和服務於一體的高新技術企業,去年和今年上半年分別實現淨利潤2542.03萬元和1052.56萬元。福日電子表示,公司自2001年涉足LED行業,由於近年來全行業發展速度較快,產能增長高於市場需求,因此市場競爭異常激烈。公司計劃通過新建、擴建、併購等手段,打造LED芯片製程、封裝和應用產品的研發、生產、應用等完整產業鏈,迅速壯大產業規模。
此外,福日電子還擬使用不超過本次募集資金淨額30%的資金償還借款。截至一季度末,公司總體有息負債規模已達3.58億元,其中向長城資產管理公司和信達資產管理公司的兩筆借款利率分別高達11%和10.4%,近三年來公司每年需支出逾3000萬元的財務費用。公司認爲,籌集資金用以歸還借款可大大改善公司財務狀況。
由於邁銳光電股權轉讓價格還沒有經有權部門備案的評估結果爲依據確定,因此募集資金究竟如何分配尚未可知。不過,按照發行底價與5000萬股的發行規模估算,如果用於償還借款的比例達到30%,則邁銳光電的收購價格將在2.2億元左右。市場人士認爲,這個價格對應該公司去年9倍以上的市盈率,且邁銳光電今年上半年業績沒有出現高增長態勢,收購價格明顯高估。
此外,邁銳光電的資產狀況也值得懷疑。今年上半年,公司的資產總額從去年年底的3.19億元下降至2.93億元,同期負債總額卻從2.18億元上升至2.40億元,所有者權益因此從1.01億元大幅縮水至5392.66萬元。截至6月底,邁銳光電資產負債率高達81.75%。由於沒有更多詳細數據披露,邁銳光電的資產狀況變化原因依舊成謎。