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週五兩市午後下跌,前日漲幅回吐近半,創業板指數再創階段新高,滬指周漲幅1.61%,深成指周漲幅1.99%。
滬指收盤報2039.49點,跌1.62%;深成指收盤報8012.84點,跌2.1%;中小板綜指跌0.39%;創業板指數漲1.44%;滬深300指數跌2.21%,股指期貨主力合約IF1307合約跌1.73%。
兩市成交下降,滬市成交金額1030億元,深市成交金額1144億元。
本報訊(記者張忠安)昨日下午,證監會召開例行新聞發佈會,針對IPO何時重啓的問題,證監會新聞發言人再次表示,此前公佈的工作程序安排並無變化,證監會將適時推出新股發行改革指導意見,並抓緊制定有關配套辦法規則,企業發行上市要符合指導意見及配套規則所規定的所有條件,纔可拿到批文。並表示:正在研究修改創業板IPO的財務條件。總體思路是,要符合《證券法》、《公司法》規定、符合創業板的特點,適當放寬對創新型、成長型企業的財務標準,提高對創業板公司業績波動的容忍度。
另外,記者從證監會網站獲悉,券商和基金參與國債期貨交易指引正式向社會公開徵求意見。其中,明確了券商參與國債期貨交易的風控計算標準,投資規模以國債期貨合約價值的5%計算。同時,證監會表示,基金投資國債期貨以套期保值爲主,嚴格限制投機。
限制基金投機國債期貨
證監會指出,爲配合國債期貨的推出,規範證券公司參與國債期貨交易行爲,針對國債期貨在交割方式、價格波動、現期貨聯動等方面的特點,明確了相關監管要求。爲適應行業發展實際情況,同時對個別內容進行了修訂完善。其中,明確證券公司參與國債期貨風控指標計算標準。交易指引明確,對已被國債期貨合約佔用的交易保證金按100%比例扣減淨資本;對已進行風險對衝的國債期貨按投資規模的5%計算風險資本準備;對未進行風險對衝的國債期貨按投資規模的20%計算風險資本準備。同時將國債期貨投資規模納入“證券公司自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過淨資本的100%”進行規模控制。投資規模以國債期貨合約價值的5%計算,今後視行業開展情況,再適時進行調整。
同時,對基金而言,交易指引稱,對基金投資國債期貨的投資策略、參與程序、比例限制、信息披露、風險管理、內控制度等提出了具體要求,如在投資策略上以套期保值爲主,嚴格限制投機。
操作策略
關注IPO時點證券業首選三類股
看好行業下半年創新業務的增長,包括持續創出新高的融資融券,股權質押式回購證券交易業務的快速增長,以及新三板,做市商等業務的推進。投行業務需重點關注IPO開閘時點以及新股發行節奏,創新業務的推進正逐步弱化市場行情對券商盈利的影響。長期來看,多層次資本市場的完善和良好運行將是支持經濟結構調整和轉型升級的關鍵。目前行業估值較低,中信、華泰、國元的PB僅在1倍左右,但短期仍需關注市場震盪可能給板塊帶來的壓力。
策略:1.選擇具有創新優勢,且估值較低的大型券商:中信、海通、招商和光大;2.選擇成長快,創新勢頭強勁,業績良好的券商:宏源;3.選擇帶有事件因素,市場關注度高,有一定安全邊際,具備交易性機會的券商:西南、方正等。