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產業資本等多方馳援股市
除央行的一系列動作之外,中央匯金、QFII和RQFII、產業資本等多方馳援A股,也對7月份股市翻身提供了動力。
6月14日晚間,光大銀行、新華保險發佈公告,匯金公司增持各自公司股份。6月17日晚間,工、農、中、建四大行均發佈公告稱,獲得中央匯金公司增持。雖然從歷次匯金增持後的市場表現來看,對市場的提振作用明顯減弱,但市場普遍認爲,匯金增持是“政策底”顯現的信號。6月份的最後一週,藍籌ETF持續獲得超百億份淨申購,同時二級市場成交放量,有資深市場人士認爲,這或與此前匯金增持承諾及其效應有關,疑似ETF獲得匯金出手增持。
同時,外匯局6月26日發佈的最新數據顯示,外匯局在6月24日一天集中發放了9億美元額度。同時,有數據顯示,6月份外匯局合計發放了97億人民幣額度。也就是說,QFII和RQFII在6月份合計獲得相當於150億人民幣的投資額度,火速輸血A股,QFII和RQFII雙雙擴容,有助於激發投資者的做多熱情。
除此之外,產業資本在6月份也大舉增持。統計數據顯示,6月份產業資本增持了94家公司,合計斥資51.8億元增持5.5億股,月內淨增持個股數量創出年內單月新高。這對於市場信心的修復,也起到了積極的作用。
而針對於日前國際評級機構惠譽發表報告稱,據其統計,6月最後10天有1.5萬億人民幣理財產品到期將對銀行流動性造成打擊一事,有專家表示並無兌付風險,投資者不必過度驚慌。
在備受關注的6月份的最後一個交易日,疲弱的A股市場再次低開,盤中反覆震盪,午後在銀行等大盤股的絕地反擊下快速拉高。當日證監會在新聞通報會上表示,6月份最後4日A股開戶數比上半年多了2萬戶,有跡象表明資金正潛入抄底。
整體來看,7月份資金面的緊張狀況有所緩解,對於A股的壓力逐步減弱。證券研究機構對此7月份的A股市場預期有略微分歧,但總體來說,樂觀情緒佔上風。
申銀萬國認爲,總體來看,股市短線不會再度大跌。但另一方面,行情也不具備持續反彈的動力。首先,上週五金融地產等權重股領漲,拉昇股指反彈,其中可能隱含機構護盤動作,翻過6月後,權重股可能會回落;其次,雖然資金面趨於寬鬆,基本面相對穩定,負面因素緩解,但也沒有正向利好的預期來推動大盤持續反彈;第三,隨着行情的重挫及關鍵點位失守,投資者心態已經變弱,不利於反彈持續。
招商證券認爲,7月份是最好的反彈時刻。一是央行關於金融市場流動性充足的表態,使得連日來市場的恐慌情緒得到安撫,市場流動性問題得到緩解;二是,地產企業將在7月份披露中報,而大部分地產企業中報業績預喜,將迎來一波中報行情。三是,之前的空頭平倉,將爲行業指數上行去掉壓力。
“七翻身”可期
關注低估值地產龍頭股
6月份上證指數下跌13.97%。告別5年來A股最慘淡的6月份,A股市場7月份行情會否出現絕地反擊,引起投資者的期待與關注。業內人士認爲,歷史數據是分析市場走勢的重要依據之一,而過去22年的歷史數據顯示,今年7月份A股有四成機率上漲。
據《證券日報》市場研究中心統計,自1991年以來的22年A股7月份歷史交易數據中,滬指月K線7月份收陽的次數爲9次,佔比爲40%。
市場分析人士表示,從以上的歷史數據可以發現,儘管7月份行情上漲概率僅四成左右,但7月份行情與五六月份的情況關係密切。
6月份A股最低跌至1849點後出現回升,6月28日上漲了29.2點,上證指數收於1979點。這讓投資者對7月份的走勢充滿了期待,那麼大跌之後市場能否迎來超跌反彈,有哪些品種值得關注?
綜合各大券商觀點發現,安信證券對待7月份的行情則比較樂觀,表示目前利率水平大幅高企、股票市場劇烈調整的過程在6月末資金面季節性好轉之後告一段落,預計7月份股票市場存在小幅反彈的可能性,但缺乏趨勢性的投資行情。
中金公司認爲,三季度整體走勢相對謹慎,下半年走勢將是“先下跌後反彈”,將A股劃分爲金融股、非金融傳統行業和新興行業三大板塊。受經濟增速下行以及由此對銀行資產質量憂慮的上升,金融股和非金融傳統行業估值較去年將有5%左右的下行,而新興行業在轉型預期下估值將有10%的上升。經測算得出,整體市場比去年同期將有8.1%的上行空間。而由於上證指數中金融和傳統行業佔比更大,因此對應上證指數的運行區間將比去年同期有5.8%的上升空間,對應上證指數2060點至2330點。
方大證券表示,2013年下半年運行空間大致是1750點至2300點,大盤下半年運行高點爲2300點,其上方壓力重重;市場結構性矛盾相當突出,結合2010年以來市場底部特徵,下半年大盤低點定位1750點。市場操作特徵:下半年大盤將先抑後揚,7月份至8月份主防,9月份至10月份主攻,11月份至12月份防守反擊。
針對後市投資機會,中金公司認爲,如果“去產能”貫徹好於預期,則有望在四季度出現一波週期板塊的反彈機會,否則週期性行業將缺乏持續的投資機會。因此目前仍建議整體低配週期股,週期股中基本面較爲穩健的地產與電力可標配。房地產股進入價值區間,越跌越買。通脹低位、市場利率未見明顯上行之前,看好房地產股的配置價值。建議逢低吸納一線龍頭及深跌股票。推薦排序:萬科;保利,金地和招商;估值便宜的中小股票中南建設。同時,在成長股板塊中,相對看好軍工、傳媒、電子元器件、智慧城市、大數據、醫藥和環保等板塊。
中信證券認爲,看好低估值的金融地產、建築汽車,並關注環保公用、裝備製造(含軍工)、農業(養殖)以及信息產業鏈(TMT)等優質成長板塊。
民生證券認爲,地產行業基本面復甦的趨勢不變。下半年經濟預期轉差,地產作爲支柱產業,短期政策風險減小,地產行業相對收益可期,而一旦單月銷量或投資數據超預期,將擁有絕對收益。由此,維持房地產板塊“推薦”評級。在2013年業績基本鎖定的情況下,地產行業估值或僅13倍,處於歷史低位。重點推薦“招保萬金”、南國置業、榮盛發展、金科股份、蘇寧環球。
編者按:滬指從5月29日的最高2334點到6月25日的最低1849點,不到20個交易日狂跌近500點,由此重返“1時代”,並“熊冠”全球,在A股歷史上再添慘烈的一筆。
應當說,剛剛過去的6月份,是今年以來對利空的反應最充分的一個月。隨着負面預期明朗化,股市最黑暗的階段已經過去,但造成“六絕”的非理性因素仍值得反思。
由此,本版將從宏觀面、資金面、技術面等角度對“六絕”行情進行深度解讀,同時,也對會否出現“七翻身”,乃至下半年行情預期展開客觀分析,以饗讀者。
我們有理由相信,隨着改革宏圖的逐漸展開,改革紅利將最終惠及民生,並將成爲支撐A股市場不斷前行的最大、最長遠的根本利好。
央行近日稱金融機構流動性充裕,同時在公開市場上,央行連續四周淨投放貨幣。加上產業資本增持、匯金增持、QFII和RQFII雙擴容馳援A股,對提振市場信心發揮了重要作用。
目前利率水平大幅高企、股票市場劇烈調整的情形在6月末資金面好轉之後告一段落,預計7月份股票市場存在小幅反彈的可能性。