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當地時間本週四凌晨1時30分,在距離當天歐盟峯會召開僅數小時,歐盟財長們終於就如何救助銀行達成一致,開啓了歐洲銀行業危機救助與管理的新篇章。消息傳出後,業界反應積極,分析人士普遍認爲銀行救助新規的達成將提振市場對歐洲銀行業乃至歐盟當局管理和防範危機能力的信心。
根據協議,未來歐盟成員國在對困難銀行進行清算時,股權人和債權人需承擔絕大部分損失,之後是未投保儲戶。存款不超過10萬歐元的儲戶利益可以得到完全保障,無需承擔任何損失。在完成清算並履行相關程序後,可由歐盟共同基金ESM(歐洲穩定機制)直接注資救助,從而結束了由國家和納稅人承擔銀行救助大部分損失的歷史,在主權債風險和銀行系風險之間建立起一道防火牆,避免金融市場危及整個國家經濟。在此之前,本已重債纏身的邊緣歐洲國家,爲了救助本國銀行業,往往需要付出更大成本負債融資,從而使得銀行系風險疊加到主權債風險之上,傳染效應輻射到更大範圍,甚至威脅到歐元。
這是一週之內歐盟財長們第二次圍繞此問題通宵達旦地召開馬拉松式會議。在上週於盧森堡舉行的會議上,有關如何及是否賦予各國政府自行決定承擔銀行損失順序的權力,各方意見分歧很大,法、英、瑞典等國希望各國保留上述靈活性,而德國和荷蘭則擔心政府權力過大可能會令銀行相信,政府在關鍵時刻仍會施以援手,從而繼續採取冒險而不負責任的策略。
週四早間達成的協議認可了法、英等國要求的部分靈活性,允許各國政府選擇由誰來承擔損失,但前提是先由債權人和股權人承擔銀行總負債的8%。新規還設定了困難銀行可以從特別國家基金中獲得的資金上限。此外,考慮到德國擔心簽署新規可能意味着ESM資金在其國內9月大選之前即可能被動用,各國財長還同意添加一條額外備註,即在銀行能夠獲得ESM直接注資之前,各國政府需要先提供少量初始援助。
在上週舉行的歐盟財長會上,各國對ESM面向困難銀行直接注資達成一致,規定救助銀行業的工具規模限額爲600億歐元,約佔ESM總額的12%。歐洲穩定機制首席執行官克勞斯·雷格林稱,預計對銀行直接援助的機制明年下半年可能正式運行。此外,據歐洲理事會發布的最新公告,歐盟將於7月1日正式公佈一攬子銀行業新規,從2014年1月起正式執行,新規將包括採取更嚴厲的銀行業資本金標準、更透明的信息披露制度、對銀行員工獎金設限等。
主持週四財長會的愛爾蘭財長邁克爾·努南在會後的新聞發佈會上表示,最新達成的協議標誌着歐盟在處理問題銀行方面的一次革命性變革,即通過銀行清算來用其自身資產填補存在於銀行體系的漏洞,將着眼點從原來由政府和納稅人埋單的外部援助轉變爲由銀行投資者承擔主要損失的自救。歐元集團主席、荷蘭財政大臣戴塞爾布盧姆亦在聲明中表示:“這是我們首次達成一致,來要求銀行投資者實施大部分自救以保護納稅人,打破政府與銀行之間的惡性循環以及促使銀行更加負責任的經營。這是給市場和人民的一個明確信號,也是我們走向銀行聯盟的重要一步。”英國財長奧斯本更一針見血地直言“依靠歐盟納稅人來救助銀行的日子已經過去了。”
財長會取得的這一重大突破使得歐盟領導人可以在當天下午開始的歐盟峯會上即簽署該銀行救助協議,這超出不少分析人士預期,也令與此有關的建立銀行業聯盟進展得以加速,因爲此次峯會是今年歐盟領導人夏休之前的最後一次定期會議。據悉,新規協議需歐洲議會批准方能成爲歐盟法律,預計完全生效要到2018年。陶冶