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根據中國證券業協會的最新數據,目前國內券商有114家。然而,對於在推動中國經濟和資本市場轉型升級中發揮重要作用的券業而言,上市券商的數量卻屈指可數。通過上市融資做大做強,並不意味着券商不甘心“爲她人做嫁衣”。繼銀河證券今日正式登陸掛牌H股之後,浙商、中原、第一創業、東方、國信以及東興證券衝擊上市將掀高潮。
近年來,迫於資本金的壓力,不少券商紛紛謀求上市。券商“靠天吃飯”的時代正在過去,取而代之的將是尋找“錢生錢”的新經營模式,這也是券商制勝的法寶。
上市對於券商發展的有利之處毋庸置疑,資本規模在很大程度上決定了證券公司的競爭地位、盈利能力、抗風險能力與發展潛力。
6家券商排隊等待IPO
近年來,伴隨着國內證券市場的持續低迷以及證券行業創新發展的強烈動力,令不少符合條件的券商產生了上市融資的慾望。據中國證券業協會發布的《中國證券業發展報告(2013)》數據顯示,截至2012年年底,全國共有證券公司114家,其中19家證券公司在滬、深證券交易所上市,其中2家證券公司在香港證券交易所上市。股權分置改革後,證券公司上市融資力度顯著提升,2007—2011年,逐年分別欲5家、1家、3家、4家和3家證券公司在滬、深證券交易所上市,2012年新增西部證券1家上市券商公司。
據中國證監會披露的IPO申報企業基本信息表顯示,去年10月才辦理輔導備案登記的浙商證券火速申請上市。目前,排隊等待IPO的擬上市券商共有6家,分別爲浙商證券、中原證券、第一創業證券、東方證券、國信證券以及東興證券。與此同時,銀河證券H股將已於本月15日定價,22日在港交所掛牌上市。
5月17日,證監會網站資料顯示,浙商證券目前的審覈狀態爲“初審中”,其保薦機構是瑞銀證券,天健會計師事務所及北京市嘉源律師事務所作爲中介機構。中證協網站資料顯示,目前,浙商證券的註冊資本爲300000萬元,已經獲得承銷、上市推薦、自營、代理證券買賣業務、還本付息和紅利支付、證券投資諮詢、資產管理、發起設立證券投資基金和基金管理公司、融資融券、代辦系統主辦券商業務資格。
作爲河南省的唯一證券公司,中原證券也將上市目的地放在上交所。目前的審覈狀態爲“初審中”,其保薦機構是齊魯證券。註冊地位於深圳的第一創業證券,將上市目的地放在深交所,招商證券、第一創業摩根大通證券爲其保薦機構,目前的審覈狀態爲“初審中”。
目前,距離預披露僅僅一步之遙的東方證券、東興證券、國信證券3家券商審覈狀態均爲“落實反饋意見中”。
成立於1997年2月的東方證券,早在在十多年前就已經確立上市目標,但由於證監會要求券商上市必須符合連續三年盈利的硬性條件,東方證券在此前的兩輪券商上市潮中未果。據同花順iFinD數據顯示,2006年,東方證券實現營業收入274257.49萬元,淨利潤爲142144.65萬元。2007年,實現營業收入848497.37萬元,淨利潤爲430317.49萬元。2008年,實現營業收入爲-45022.65萬元,淨利潤爲-88315.61萬元。中證協網站資料顯示,2009年度東方證券實現淨利潤189929萬元,位居所有券商中第十四名;2010年度實現淨利潤129129萬元,排名第十六;2011年度實現淨利潤92848萬元,排第十三名。2012年,東方證券在持續盈利三年後再度申請上市,東方證券將上市目的地放在上交所,光大證券爲其保薦機構,目前的審覈狀態爲“落實反饋意見中”。
註冊地位於北京的東興證券,此次欲衝刺上交所,瑞銀證券爲其保薦機構,目前的審覈狀態爲“落實反饋意見中”。註冊地位於深圳的國信證券,此次將上市目的地放在深交所。廣發證券爲其保薦機構,目前的審覈狀態爲“落實反饋意見中”。
除了以上6家證券公司躋身IPO隊伍中之外,市場人士也寄望國泰君安證券、銀河證券、安信證券、首創證券、南京證券、紅塔證券等券商提交A股IPO申請。
備受市場矚目的是老牌券商國泰君安的上市動作。據瞭解,作爲上海國資委名下最爲重要的券商,國泰君安證券錯過了前幾輪的上市大潮。不過,國泰君安一直對上市有急切的渴望。現任董事長萬建華上任時,曾向員工談起其目標之一是讓國泰君安成功上市。
此外,銀河證券將戰場轉向香港市場。銀河證券已於5月14日結束公開招股。5月22日,銀河證券將在港交所主板掛牌。銀河證券H股招股定價爲5.3港元/股,擬融資10.7億美元,公開發售部分就已超募近30倍。此外,銀河證券此次上市多達21家機構承銷也引起市場關注。除摩根大通、高盛、銀河國際等3家保薦機構外,國際投行涵蓋野村、美銀美林、瑞銀、德銀、渣打、瑞信、匯豐、花旗,國內銀行系投行有中銀國際、農銀國際、工銀國際、建銀國際、交銀國際,券商系的國泰君安國際、海通國際、中信證券國際、安信國際、光大證券也紛紛參與到這場資本盛宴。銀河證券董事長陳有安曾在香港的新聞發佈會上稱,在H股募資完成後,公司根據資金需求和IPO的政策變化擇機發行A股。
一位券商行業分析師表示,隨着券商創新的不斷深入,各家券商對資本金的渴求逐漸被放大,在此背景下,券商的IPO迫在眉睫。
資本金擴充成制勝法寶
上市對於券商發展的有利之處毋庸置疑。隨着監管層的強力推動以及券商創新業務的不斷推進,券商對於資本金的擴充越來越重視。資本規模在很大程度上決定了證券公司的競爭地位、盈利能力、抗風險能力與發展潛力。
據中國證券業協會網站資料顯示,2011年度證券公司淨資產排名中,中信證券以7377051萬元,位居榜首;海通證券、廣發證券分別以4468691萬元、3113430萬元排名第二、第三。在淨資產排名的前10名中,上市券商佔據6家。
此外,隨着券商創新業務的不斷推進,無論是經紀、自營、投行等傳統業務,還是融資融券等創新業務,券商都需要雄厚的資本金作爲支撐。不少券商借着創新業務的藉口,再次揮動融資大旗。
近期,東吳證券52億元再融資方案再掀券商融資波瀾。據同花順iFinD數據顯示,從2012年下半年至今已有4家上市券商完成增發工作,累計再融資178.9億元。宏源證券、東北證券和國金證券3家券商在去年實施再融資,融資額分別爲69.4億元、40億元和30億元。今年完成增發的上市券商是興業證券,該公司在本月8日實施增發上市獲得再融資39.5億元。
20日晚間,光大證券發佈公告稱,根據預案,光大證券將以不低於11.74元/股的價格向包括公司第二大股東光大控股在內的不超過十名的特定對象發行股份,募資總額不超過80億元,其中光大控股將以現金方式認購不超過2000萬股。所募資金將全部用於增加公司資本金,補充公司營運資金,以擴大業務規模,提升公司的市場競爭力和抗風險能力。當晚,國海證券也發佈公告稱,公司擬以2012年底的總股本17.9億股作爲基數,向全體股東每10股配售3股,共計可配售近5.4億股。募資總額不超過人民幣35億元,擬全部用於增加公司資本金,補充營運資金,擴大公司業務規模,逐步開展並擴大創新業務規模。
上述分析師表示,券商可以通過上市融資補充資本金,拓展業務範圍,同時還可以通過上市後的再融資進一步壯大發展實力。見習記者馬爽