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本周三,創業板指數一舉突破1000點大關,刷新近兩年新高紀錄,事實上,從4月16日開始創業板就開始加速上揚。而從4月1日到5月16日,創歷史新高的創業板股達到70只,佔此階段兩市創新高個股的36%。機構資金近期在創業板股上異常活躍,或許反映出資金對創業板後市走勢比較看好。
新興行業受青睞
從行業來看,70只創歷史新高的創業板股(表1),主要集中在科技、醫藥和醫療設備、機械板塊,分別為30只、10只、9只,可以看出行業集中度比較高,尤其是科技細分行業互聯網和消費電子。比如視頻娛樂龍頭樂視網、觸摸屏龍頭長信科技,從4月1日至5月16日,樂視網累計上漲61%。一位接受記者采訪的市場人士表示,這一方面是由於互聯網和消費電子具有較強的消費屬性,這幾年以智能手機為代表的科技產品大范圍普及,行業內的公司業績出現大幅增長。另外一方面,美國股市迭創新高,主流板塊是科技,這對A股市場有一定的示范效應。醫療設備中創新高的個股也較多,主營腫瘤微創治療設備的和佳股份和主營臨床試驗技術服務的泰格醫藥表現最為搶眼,除了良好的基本面外,或許與高送轉題材有很大關系。記者發現兩只個股都有豐厚的高送轉方案,比如泰格醫藥10轉10派8,在除權前走出了一波連續的搶權行情,漲幅最大約36%,其他幾只個股也有不同程度的送轉。機械行業創新高個股數量接近醫藥和醫療設備行業,但是記者發現,與傳統的周期性機械行業不同,這9只個股所屬行業景氣度均較高,比如津膜科技、盛運股份等屬於節能環保行業,從去年開始,國家對環保行業加大扶持力度,陸續出臺相關的鼓勵政策,給環保行業帶來良好的發展機遇,比如津膜科技今年一季度淨利潤預增33%,這無疑吸引市場資金的重點關注。當然,還有受益於LNG的富瑞特裝和主營金融設備的聚龍股份,業績在近幾年均保持較高的增長速度,股價走勢獨立,自從上市後即開始了長牛走勢。另外,除了以上幾個集中度較高的行業外,還有近期走勢強勁的影視概念股,如光線傳媒、華誼兄弟等,影片熱賣和股價大漲的背後邏輯,是我國近年來電影市場的蓬勃發展,但這類個股的業績具有很強的波動性,業績和影片的銷售狀況息息相關,因而其估值也會隨之發生變化,從而帶來股價的短期波動。
機構席位加倉買入
4月1日至5月16日,總計有52只創業板股中有機構席位參與,機構買入182633.8萬元,賣出190207.98萬元,說明機構總體上在進行逢高減倉操作。如果統計5月6日至16日階段,即創業板指數開始加速上行時期,機構買入118782.99萬元,賣出107213.1萬元,這說明機構資金的態度在發生轉變(表2、3)。就此記者采訪了一位資深市場人士,他表示,機構資金對創業板個股的配置總體上還處於偏低的水平,活躍資金主要以游資為主,對走勢影響較大的是這類短期資金,因而機構資金的淨流出並不會給創業板走勢帶來根本性轉變。另外,五月份的席位數據也說明機構資金開始加大力度買入創業板股,尤其是一部分股價位置相對較低,具備一定成長性或者是業績逐漸轉好的個股。
機構席位參與的個股中,對於那些資金淨流入,尤其是連續多日淨買入,價位不太高的個股值得重點關注,比如主營從事網絡內容與行為審計和監管產品的任子行,在5月8日、9日、10日、15日,機構席位在4個交易日連續買入,無一賣出,總計流入2671萬元,尤其是前3個交易日,機構均是第一買入席位,推動股價連續3天大幅上揚。一季度十大流通股股東顯示,僅有一家基金公司和一家券商融資融券賬戶,持股比例大約為2.6%左右,應該是機構資金新近關注的標的。從其公司所屬的比較獨特的信息安全行業來看,預計到2015年,我國信息安全產業規模突破670億元,保持年均30%以上的增速,這也許是機構資金關注的重點之一。
投資者要對機構淨賣出的個股提高警惕,尤其是那些機構重倉的,比如樂視網在4月份到5月份異動中,機構席位總計減持1.8億元,5月9日漲停當天機構賣出2.1億元,而5月14日4家機構賣出2.4億元,成為當天股價跌停的主要推手。而相對於其見底以來225%的漲幅,機構選擇逢高減持或許會成為股價調整的誘發因素,短期內該股在高位出現寬幅震蕩走勢。此外,統計顯示,5月以來截至本周三,10個交易日內華誼兄弟累計受到機構專用席位買入金額為1.6億元。但5月2日和5月8日,知名QFII席位中金公司上海淮海中路營業部先後賣出華誼兄弟1888.03萬元和3315.34萬元,多空雙方分歧加大。