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距去年5月首隻短期理財債基面世至今已滿一年,但其週歲慶生卻顯得有些落寞。據《證券日報》基金新聞部記者觀察,今年以來,雖然短期理財債基超過八成跑贏一年定存利率,但卻有逾八成遭遇淨贖回,且新品發行也是寥寥無幾。值得注意的是,有13只短期理財債基由於資產淨值低於5000萬元,面臨清盤危機。
理財基金遭遇突如其來的“寒流”,業內專家早有預料,“短期理財基金的投資渠道和標的與貨幣基金極爲類似,缺乏創新。就基金公司而言,理財基金由於收費較低,對基金公司利潤貢獻很少,所以也沒有激情去做大規模;對銀行來說,理財基金沒有申購贖回費,銀行渠道對這類產品的銷售激情也在下降。”
理財債基平均收益率與貨幣基金持平
《證券日報》基金新聞部據同花順iFinD最新數據統計結果顯示,截至5月17日,可對比的65只短期理財基金今年以來平均7日年化收益率爲3.75%,有54只超過3.25%的一年期基準利率,佔比達到83.08%;同期,106只貨幣基金平均7日年化收益率爲3.57%,有87只超過一年期基準利率,佔比達到82.08%。
可對比的65只短期理財基金中,5月份以來平均7日年化收益率爲3.45%,這一收益率與同期貨幣基金持平。
5月份以來,可對比的93只短期理財基金中有56只7日年化收益率跑贏一年期定存,佔比60.22%;126只貨幣基金中,有71只7日年化收益率跑贏一年期定存,佔比56.35%,接近六成。顯然,短期理財基金不比一般貨幣基金的收益強太多。
從短期理財基金5月份以來的收益榜單看,7天債基收益率遙遙領先。招商理財7天債券B、招商理財7天債券A並駕齊驅,7日年化收益率分別爲8.70%、8.38%,成爲收益最高的一對短期理財基金;中銀理財7天債券B、中銀理財7天債券A緊隨其後,7日年化收益率分別爲7.72%、7.42%。
記者注意到,招商理財7天債基在一季報中明確表示,“二季度債券市場風險不大,流動性適度寬鬆仍是市場運行的主線。”中銀理財7天債基在一季報中則表示,“既不過於激進,又不過於保守,穩健配置將是較好的投資策略。”
除了兩對7天債基外,易方達月月利理財債券B、易方達月月利理財債券A、匯添富理財30天債券B、匯添富理財30天債券A、中銀理財60天債券B等5只短期理財基金,5月份以來7日年化收益率均超過5%。其中,易方達月月利理財債券A、易方達月月利理財債券B今年以來7日年化收益率分別爲5.38%、5.01%,成爲今年以來理財債基的領頭羊。
贖回壓力大13只面臨清盤
保持着穩定收益的短期理財基金,眼下卻正遭遇發行和鉅額贖回的煩惱。
據同花順iFinD最新統計顯示,今年2、3月份只有兩家銀行系基金公司成立理財基金;而4月份,新成立的理財基金僅有一隻,即民生加銀家盈理財月度債券,5月份至今仍沒有一隻貨幣基金成立。而從規模上看,理財基金募集規模也逐月縮水。今年3月13日成立的交銀理財60天基金,規模甚至不足8億元;長城歲歲金理財基金,最新規模甚至只有5.75億元。
基金一季報份額的變化,更是曝光了投資者對理財基金的疏遠。
基金一季報顯示,短期理財基金普遍遭遇鉅額贖回。80只披露季報的理財基金中,有66只淨贖回,佔比達82.5%。有11只短期理財基金縮水比例超過90%:今年1月22日設立的華夏理財21天債券B,一季度淨贖回11.51億份,淨贖回率達97.36%;去年10月25日設立的光大保德信添天盈季度理財債券B類,一季度淨贖回3.22億份,淨贖回率達96.94%;建信雙週理財B、匯添富理財21天債券發起式B、萬家14天理財債券一季度淨贖回率均超過94%。
截至一季度末,不少短期理財基金變成了“迷你基金”,甚至有13只資產淨值不足5000萬元,面臨清盤的危險。華安季季鑫短期理財債券B份額僅有500萬份,國泰6個月短期理財債券B份額僅有915.34萬份;按最新復權單位淨值估算,兩隻理財基金最新規模分別僅爲513.95萬元、933.74萬元。易方達雙月利理財債券B、光大保德信添天盈季度理財債券B類、華安雙月鑫短期理財債券B三隻基金淨值規模也不足2000萬元;光大保德信添盛雙月理財債券B、交銀理財60天債券B、南方理財30天債券B、華夏理財21天債券B等8只理財基金最新淨值規模也在5000萬元“紅線”之下。
三方激情下降理財債基走上“囧途”
“投資者、基金公司、銀行三方面激情下降,導致理財基金由盛轉衰,”有基金分析師認爲,“短期理財基金由盛轉衰也提醒市場,基金業要想獲得新的盈利點,還得靠真正意義上的管理創新和產品創新,僞創新的生命力是有限的,”業內人士指出。
從投資者的角度看,理財債基遠沒有貨幣型基金有吸引力。“短期理財基金從本質上來說是沒有投資邏輯的。限定了別人的流動性,又不比一般貨幣基金的收益強太多。投資者經過了這大半年,基本上已經知道貨幣基金是最好的,”某基金公司固定收益部總監坦言,短期理財基金的投資渠道和標的與貨幣基金極爲類似,貨幣基金安全性高、流動性好,可實現場外T+0贖回、場內T+0交易;短期理財債基與貨基風險收益特徵很接近,年度費率更低,但是流動性稍差。
從基金公司的角度分析,短期理財基金的誕生一度被認爲是基金業創新的產品,由於其巨大的募集規模,成爲了各大基金公司規模比拼的利器。“理財基金由於收費較低,對基金公司利潤貢獻很少,目前基金公司沒有激情去做大規模。”
從銷售渠道——銀行的角度看,理財債基沒有申購贖回費,銀行渠道對這類產品的銷售激情也在下降。
13只短期理財債基資產淨值低於5000萬元
證券代碼證券名稱淨值規模5月以來7日年化收益率(%)基金成立日
040031.OF華安季季鑫短期理財債券B 513.95 1.91 2012-5-23
020030.OF國泰6個月短期理財債券B 933.74 0.47 2012-9-25
110053.OF易方達雙月利理財債券B 1015.48 2.41 2013-1-15
360020.OF光大保德信添天盈季度理財債券B類1036.34 0.00 2012-10-25
040034.OF華安雙月鑫短期理財債券B 1732.87 0.57 2012-6-14
360022.OF光大保德信添盛雙月理財債券B 2048.90 3.32 2012-9-5
519722.OF交銀理財60天債券B 2120.22 0.41 2013-3-13
202308.OF南方理財30天債券B 2536.74 3.14 2013-1-22
001078.OF華夏理財21天債券B 3154.87 3.47 2013-1-22
080019.OF長盛添利60天理財債券B 4222.15 3.05 2012-11-29
471060.OF匯添富理財60天債券B 4722.26 4.89 2012-6-12
360021.OF光大保德信添盛雙月理財債券A 4725.79 3.08 2012-9-5
360018.OF光大添天利季度理財B 4785.17 3.55 2012-6-19