|
||||
一來受到國家政策扶持,受益政策效果正在逐漸體現;二來多家公司發佈的年報、一季報業績漂亮;這兩重利好構成了近期文化傳媒板塊逆勢走強的主要動因。對此,中金公司在本週發佈的文化傳媒行業研究報告中預計部分公司上半年預增超預期,並指出行業變革整合、龍頭崛起是該行業今年全年的投資主線,其中龍頭公司業績增長的確定性是估值溢價的重要因素。
多重利好支撐股價走強
昨日早盤,文化傳媒板塊率先得到市場資金的拉昇,開盤不到1小時,該板塊整體漲幅即超過3%,位居兩市各行業板塊漲幅首位。至收盤,該板塊整體漲幅達到4.2%。個股方面,除齊心文具外,其餘個股全部飄紅收盤。在板塊37只個股中,漲幅超過4%的有17只,其中,光線傳媒、電廣傳媒漲停,奧飛動漫、華誼兄弟、華錄百納漲幅超過8%。同時,光線傳媒、新文化、華錄百納、省廣股份、藍色光標等個股已連連創出上市以來的新高。
回過頭看,今年初,文化傳媒板塊不僅跟隨大盤反彈,而且,在大盤於2月份開始調整之際,該板塊仍繼續走高直到3月初。因此,今年一季度,文化傳媒板塊的整體漲幅居前。此後,在連續陰跌一個多月後,該板塊於上週率先企穩反彈並領漲大盤,個股再度表現出十分活躍的態勢。
文化傳媒板塊近期的這種強勢表現,實際上得到了基本面的支撐。近期從這個板塊釋放出來的利好較爲明顯,首先是業績方面的,其次是政策方面的。統計顯示,截至4月22日,已有22家傳媒公司公佈了年報,無一虧損,且9家公司淨利潤增速在30%以上;在已經發布今年一季度業績的7家公司中,淨利潤同比增速華誼兄弟高達458.7%,光線傳媒爲317.3%,省廣股份爲66.7%、奧飛動漫爲36.1%。
至於政策方面,營業稅改徵增值稅試點讓該板塊相關上市公司的稅負得以大幅減輕。據光線傳媒披露,由於此項改革,今年該公司營業稅及附加將較去年同期減少70.61%。
此外,來自《中國證券報》的消息稱,出版企業稅收優惠延期政策已上報國務院,預計最快年中出臺。如果上述稅收優惠政策得以繼續,無疑有利於增厚出版企業的營業外收入。
重點把握三條投資主線
對於文化傳媒板塊,中金公司近日發佈的行業研究報告稱,預計部分公司上半年業績預增超預期,其中,各子行業優勢突出、管理層優秀的龍頭公司,市場份額不斷提升,業績持續高速增長,對這類公司可以持有;還有就是部分經營和業績面臨反轉與變革的子行業龍頭公司,值得關注。中金公司認爲,行業變革整合、龍頭崛起是文化傳媒業今年全年的投資主線。
民族證券在二季度行業投資策略中給出了三條投資主線:短期確定性投資機會,看娛樂製造業(電視臺、報業、出版發行、影視劇、遊戲);長期成長性投資機會,看OTT產業鏈(平臺、硬件終端、傳輸網絡);制度變革的投資機會,看併購重組。給予華數傳媒、樂視網、百視通、電廣傳媒、中南傳媒、華誼兄弟“增持”的投資評級。記者嚴麗梅