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去年10月,包括海螺公司在內的兩家溫州民間資本管理公司,與工商銀行溫州分行簽訂了不良資產轉讓協議,打包收購該行的不良資產,並於春節前進入了拍賣程序,標誌着國內首次由民間資本參與的銀行不良資產處置進入了後期實質處理階段。在溫州銀行業承受着較高不良資產率壓力的背景下,由民資“出手”幫銀行剝離部分不良財產,在理論上可達到雙贏效果。但記者近日瞭解到,這一試點能否得到全面推廣,截至目前還不明朗,有待觀察。
民資公司覺得有利可圖
海螺公司與工行溫州市分行達成的不良資產轉讓協議,收購的是一個由18套廠房及住宅爲抵押物的“資產包”,總價爲1億元。具體操作方式是,在法院認可的情況下,將銀行債權轉移至海螺民資,待法院對抵押物拍賣處置後,拍賣款直接支付給海螺民間資本管理公司。
記者瞭解到,海螺公司選擇收購主要以廠房和住宅作爲抵押物的不良資產,主要是因爲這些資產在現在的市面上比較容易變現,在拍賣處置後還有一定的盈利空間。此外,銀行方在協議中放棄了不良資產在剝離後的利息,如果一套住宅被抵押時估價爲100萬元,實際貸出70萬元,這筆款項逾期成爲“不良資產”後,銀行將債務轉讓給民資公司,如一年後這套住宅在法院拍賣時最終以100萬元成交,那麼民資公司不僅可獲得30元萬的盈利,還可以向拍得這套房產的人收取70萬元債務一年產生的銀行利息。雖然目前溫州房市並不景氣,盈利預期並不如前幾年看好,但作爲補充,轉讓協議還包括了銀行將向收購不良資產的民資公司的母公司或股東增加授信,以及提供優惠利率等條款。再加上與銀行間的合作有利於建立良好的銀企關係,民資公司還是覺得其中有利可圖。
不良貸款率上升推動破冰
記者還了解到,此次溫州民資公司首次介入銀行不良貸款處理,與眼下溫州銀行的不良貸款率攀升有着密切聯繫。溫州中小企業促進會會長周德文表示,這幾年,溫州銀行業不良貸款率已由過去低於1%,上升到了3.43%,且一直處於高位。這些逐漸累積的滯賬已經影響到銀行的正常運營。其中,房地產抵押貸款的風險相對較大。這主要是因爲這兩年嚴格的房地產調控政策導致市場供需變化,溫州房市行情萎靡不振,部分房地產抵押貸款也因此“亮起紅燈”。而由民間資產管理公司來處置銀行不良資產,在國際上是通用做法。通過這一途徑,溫州充裕的民間資本也多了一條投資渠道。
公開消息顯示:去年11月,溫州市金融辦曾召開了銀行不良貸款處置現場專題會。向7家銀行負責人和6家已開業或正在籌建中的民間資本管理公司負責人介紹了這一經驗以供參考,希望能將個別經驗推廣爲普遍模式。溫州市金融辦副主任馬興在會上表示:“這種處置不良資產的新途徑,不僅大大縮短了銀行處置不良資產的總體時間、拓寬了不良貸款的化解渠道,也爲民間資本管理公司創新了一種新的盈利模式,可謂雙贏。”
在示範效應和金融部門的鼓勵下,中行、建行、農行等也有了類似意向。溫州市金融辦還在着手擬定關於民資公司參與處置銀行不良資產的“操作手冊”,對銀行該如何打包資產、交易折扣如何協定、交易流程如何操作等方面進行詳細規範和描述,從而形成比較完備的銀行不良資產市場化運作模式。
程序和環節有待改進
雖然前景看好,但這一合作模式在眼下的實際操作過程中,還是面臨不少問題。客觀原因方面,最爲突出的就是交易環節過多、稅費過高。因爲抵押物要先從原債務人轉至民間資本管理公司,在拍賣後需要再次過戶,中間涉及到多次過戶,產生高額稅費,增加了雙方的交易成本。此外,由於目前還沒有一整套資產保全機制,抵押物在處置期間,可能會出現因他案被其他法院查封的情況,存在一定的交易風險。主觀原因則是銀行是否提供政策支持。因爲銀行此前轉讓不良資產,收購方基本都是國有金融資產管理公司。這導致一些銀行的上級行對民資參與收購其不良資產仍持保守態度。記者在採訪中,大部分銀行的態度還比較模糊,對這個問題不願意多談。
溫州市金融辦有關負責人對這一做法的未來走向,眼下也是“三緘其口”。有負責人表示,不良資產的處置是一個長期過程,結果如何難以預料。民資公司未來能否更多參與到銀行不良資產的處置中去,海螺公司此次收購不良資產最終的獲利情況如何,將會是一個重要的“風向標”。