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投資
國內首隻
債券
ETF本週上市交易火爆但券商服務跟不上
本週,國內首隻債券ETF——國泰上證5年期國債ETF上市交易,債券ETF可以T+0交易了,交易型貨幣基金能夠隨時買賣配合炒股了,不少投資者積極嚐鮮。
國債長期收益靠譜、T+0交易機制的可操作性誘人,但有投資者抱怨,很多券商佣金調整跟不上,國債類資產的ETF佣金應該是0費率或按國債的標準收佣金,但有些營業部竟然是按股票佣金收取。
本報訊(文/表記者吳倩)“國債ETF按股票收佣金,太黑了。”本週,國內首隻債券ETF上市交易,不少投資者積極嚐鮮。本以爲至少可以賺個國債收益,但卻沒想到要先被券商“刮”去一層收益。“國泰君安收0.3%,一個來回去了0.6%,國債ETF一年的預期收益才4%左右。”有投資者抱怨。
基金產品創新不斷,債券ETF可以T+0交易了,交易型貨幣基金能夠隨時買賣配合炒股了,但記者調查後發現,針對這些創新業務,很多券商佣金的調整步伐都頗爲落後,券商服務跟不上,中小投資者很難享受到這些創新產品的好處。業內人士提醒,投資者在嚐鮮基金創新前,還應瞭解清楚自己開戶券商的佣金調整情況,莫吃了啞巴虧。
預期收益與成本不匹配
債券ETF被收股票佣金
首隻債券ETF——國泰上證5年期國債ETF本週上市,交易火爆,首日成交金額4.59億元,一舉躍升全市場除華泰柏瑞滬深300ETF( 愛基, 淨值, 資訊)和華夏上證50ETF( 愛基, 淨值, 資訊)之後的第三大ETF活躍產品。
“雖然持有ETF沒有利息,但價格長期看會漲,可以看成優質債券。做T+0,還可以跌多了買漲多了賣。”這兩天在各大投資論壇中,如何借新上市的國債ETF日內T+0獲利的討論此起彼伏。
“國泰國債ETF在首日交易中盤中波動幅度達到1%,與國債價格出現一定的價差偏離,瞬間吸引了場內交易型投資者的積極介入和參與,根據盤中價格波動來攫取價差收益。”對國債ETF上市後較高的市場關注度和活躍度,有基金公司人士分析指出。
國債長期收益靠譜、T+0交易機制的可操作性誘人,但在實際操作後,不少投資者卻赫然發現,預期的獲利空間只是“看上去很美”。有投資者向記者表示,按道理來說,國債類資產的ETF佣金應該是0費率或起碼按國債的標準收佣金,但其開戶的營業部“竟然是按股票佣金收千三”。
“做債券類資產的交易收股票標準的佣金,坑爹啊。”據該投資者介紹,他研究這個產品的收益水平應該接近五年期國債,年化收益率爲4%~5%,加上T+0波段操作,應該有得玩,但現在一個來回操作佣金就要0.6%,“按股票佣金的標準收,債券ETF的價格波動都不一定能覆蓋佣金,做T+0哪有玩頭?”“買入持有的收益可能也還不如貨幣基金或銀行理財產品。”
大戶免單散戶高佣金
投資貨幣基金也虧損
針對上述投資者反映的情況,記者調查多家券商發現,不同券商的不同營業部對國債ETF收取的佣金水平有較大差異,受訪的券商中,個別券商營業部免收佣金或僅收取十萬分之一的佣金,一些券商享有免單待遇的大客戶也可以享受到0佣金,但對中小投資者,大部分營業部都是按股票佣金的標準收取上述國債ETF的佣金。
國泰君安廣州某營業部人士告訴記者,國泰國債ETF收取的佣金同股票標準,爲萬八。
國信證券廣州一營業部亦按股票標準,較高者將被收千三的佣金。廣發證券(000776)同樣按股票佣金收取,受訪的投資者稱,其交易國債ETF會被按萬五的股票佣金收費。另一位廣發證券客戶則透露,其交易國債ETF的佣金,申請可以比股票減半,按萬二收。
業內人士告訴記者,目前基金公司的二級市場交易產品創新不斷,對這些創新產品,交易所支持力度很大,如根據上海證券交易所的公告,對債券ETF暫不徵收交易經手費和交易單元流量費。但在券商層面,很多佣金的調整步伐都比較落後,如之前的交易型貨幣基金、現在的國債ETF等都存在這類交易佣金侵蝕收益的問題。
“華寶添益很多人買了被扣了佣金,券商還沒搞明白,各位先別做小白鼠。”在一論壇中,有投資者呼籲。
廣州的一位投資者告訴記者,因爲被按股票的佣金標準收了萬六佣金,她此前用股票賬戶上的閒置資金通過廣發證券在二級市場上買入華寶添益19萬元,持有了三天,居然賬面上還虧損130元。“按萬六的費用,要20天才能回本,”該投資者氣憤地質問,這隻基金實時到賬的流動性優勢不是形同虛設了嗎?
提醒:嚐鮮先查費率瞭解衝擊成本
交易型貨幣基金、債券類ETF等低收益產品卻被券商視同股票類資產收取佣金,導致中小投資者根本享受不到創新的好處。對此,據記者瞭解,相關基金公司正在與各家券商溝通力爭降低交易費用。
據透露,國泰基金給各券商總部發的指導意見,建議佣金水平爲十萬分之一或0。根據華寶興業基金公司公告,目前已有40家券商將華寶添益的交易佣金設置爲零。
專家建議,投資者首先應明確,貨幣基金、債券基金等低風險低收益的產品,如果二級市場交易需收取交易佣金,持有時間過短,則存在虧損可能。其次,跟在銀行贖回基金不同,二級市場賣基金還要受到流動性強弱的影響。當份額交投不活躍時,大量賣出份額將可能產生一定的衝擊成本。