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熱點判斷:看好消費行業
哪些行業在未來有更大機遇,這成爲基金論壇中的一個熱點。
“中國經濟復甦非常弱,地產對於中國經濟的重要性不言而喻。”曾曉潔認爲,地產政策走向會影響大家對未來經濟的預期,1到2月份的數據能看出來,只有地產投資和出口增長還不錯,但出口已不太可能再像過去幾年一樣每年還有百分之十幾的增長,只有靠地產投資撐起經濟轉型時期的增長。
曾曉潔稱,“我估計萬科今年將有1800億的銷售收入,現在市值才1100億左右。這無論在香港還是美國來講,股價都是合理甚至偏低。萬科股價走勢取決於國五條,未來還是走一步看一步。”
深圳市金中和投資研究總監吳蕊表示一直偏愛大消費行業,包括銀行、保險、醫藥、銷售當中的零售。消費總量2011年大概是22萬億元,佔GDP的18%,到2020年可達70萬億。以此計算,可堅定看好中國大消費板塊。
曾曉潔認爲,如果看成長空間,會更看好醫藥、環保和消費裏面的個別品牌,尤其像環保,相信未來這個行業的空間會很大。
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銀行股本週密集披露年報
本週將有600家企業披露年報,其中包括8只大盤銀行股,將會成爲市場的最大關注點。
據統計,上市公司從1月中旬開始年報披露,截至上週五有577只個股的年報亮相,占上市公司總數的23.71%。淨利潤同比增加的公司有337家,淨利潤減少的有240家。577家公司2012年的核心淨利潤爲6473.62億元,比上年同期增長3.82%。其中中國平安(601318)的核心利潤達到2312.79億元,中國石油(601857)1586.07億元,浦發銀行(600000)528.8億元,平安銀行(000001)206.72億元,萬科201.77億元。
按照預先披露的年報公告時間,建行披露時間爲3月25日,中行和農行爲27日,工行和交行爲28日,民生、招商和中信爲29日。瑞銀證券預計,2012年國有大行淨利潤同比增長13%,其中農業銀行(601288)增速最高,達到20%。
據平安證券預測,2012年銀行上市公司淨利潤增速17.7%,2013年1季度行業淨利潤增長9.3%,其中股份制銀行中增長較快的爲民生銀行(600016),達15.5%,大行中農行增長9.9%,城商行中北京銀行(601169)增長17.2%。
江淮汽車(600418)暴跌基金踩中“地雷”
上週股市止跌,江淮汽車鋼板質量事件,令基金再度遭遇黑天鵝。業內人士認爲,投資者應區別對待此類突發事件,從行業、公司盈利能力等方面作出綜合評估。
上週,江淮汽車遭遇鋼板質量事件,股價全周大跌9.14%,本月跌幅達20.56%。據數據,基金2012年四季報統計顯示,該股出現在7只主動配置權益類基金重倉股中。2008年股市進入大週期調整以來,基金重倉股屢遭黑天鵝襲擊,2008年三聚氰胺事件,2011年雙匯發展(000895)瘦肉精事件,重慶啤酒(600132)乙肝疫苗事件,2012年酒鬼酒(000799)塑化劑事件。每當這類事件發生都會引起市場對相關基金管理能力的質疑。
長城證券基金分析師閻紅認爲,此類事件應區別看待:首先,行業景氣度公司治理規範,業績具有持續增長能力的優質上市公司,遇到突發利空事件、但不會改變企業基本面的情況下,無論對上市公司還是持有這些上市公司的基金,都無須過於擔心,甚至利空可能會創造較好的入市時機;其次,雖然上市公司爆出的黑天鵝事件是惡性的,不值得再繼續持有。但歷史業績穩健優秀,選股能力強的基金即使偶遇黑天鵝,也不會因此改變其自身管理能力,投資者雖然短期遭受損失,長期還是可以繼續信任這類基金。最後,歷史業績並不穩健優秀,又頻繁遭遇黑天鵝事件的基金公司旗下基金,投資者應予以規避。