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EnergyTrend調研數據
TrendForce:訂單能見度佳,太陽能臺廠月營收可望逐月走揚
根據全球市場研究機構TrendForce旗下研究部門EnergyTrend的觀察,由於高效產品的需求力道和價格優勢持續攀昇,再加上雙反即將定案的傳聞影響,臺灣太陽能業者的產能利用率與訂單能見度持續維持在高檔。相較於前幾個月相關業者對於景氣的看法仍有些許的不確定性,近期相關業者的訂單能見度最佳已經來到第二季度,對於未來的看法普遍呈現樂觀的態度。
雖然日本市場近期傳出補助金額調整幅度約在10%,然EnergyTrend與相關業者交換意見後發現,多數業者認為雖然10%的調整不小,然日本市場的補助價格仍位居全球首位,加上其它再生能源補助價格傾向維持不變,使得市場氛圍仍有利於再生能源的推廣,因此看好日本市場的需求可以持續維持。另一方面,由於歐盟雙反初判將在第二季度公布,為規避回溯期的影響,EnertyTrend認為第二季度與第三季度的需求被迫提前,使得近期相關業者的訂單能見度最長已達到三個月。就月營收來看,受到假期與產品調整的影響,部分業者二月的表現不如一月,但從三月以降的營收,相關業者表達樂觀的看法,而近期主客觀環境有利臺灣太陽能業者的出貨與營收表現,然而在歐盟雙反初判公布後,對於未來需求力道能否維持目前的強度表達較為保守的態度。
就現貨市場表現來看,買氣仍持續中,而下游業者也順勢調昇報價。以大陸市場價格來看,矽外延片業者陸續調漲報價,多晶矽外延片的市場平均價格上漲至$6.2 RMB/piece左右;單晶矽外延片的平均價格小漲至$8.2 RMB/piece;電池方面也維持漲勢,平均價格在$2.68 RMB/Watt,多晶矽與模組則維持不變。在美金報價方面,由於比價效應的關系,多晶矽現貨價格出現補漲行情,;而模組報價在日本與歐盟市場訂單能見度佳的狀況下,業者報價也同步上揚。
Solarzoom價格跟蹤(3月8日數據)
市場價格保持平穩,等待政策落定
硅料方面,本周硅料成交稍有提昇,但是沒有放大。由於本周兩會正在召開,大多企業均在觀望兩會上國家對光伏政策的調控政策落實另外在兩會上政協委員有提出希望將上游環節多晶硅及硅片退稅提高至17%,諸如此類的信息和建議均還未確實落實前,導致市場上針對上游環節後市也有諸多遐想,並沒有出現盲動仍以觀望為主。
硅片方面,本周硅片市場成交情況平平,隨著下游單晶電池片需求的不斷拉動,單晶硅片的訂單能夠持續一個階段。並且由於目前市場上生產單晶硅片的廠商較少,且產量較小,多為中小型企業,因此單晶較多晶硅片來說更為走俏。但上游硅料價格較為堅挺,而硅片價格並未達到部分廠家的成本范圍,因此節後市場並不會出現大量硅片復工現象。在付款方式方面,市場反應整體有好轉。電池片方面,本周電池片市場行情與硅片行情略為相似,下游市場需求及價格變動主要受上游影響。目前電池片市場主要受上游硅片價格即成本和下游組件的需求影響,行情較為客觀。同時由於國內電站項目的需求,多晶電池片的市場不斷被帶動,但是由於貨源偏多,電池片企業競爭力較大,所以多晶價格難有起色,基本維穩。單晶則由於貨源較少,而更能走俏。但是有部分廠商預計再過段時間,隨著大片單晶硅片企業的開工,價格會有所回落。
組件方面,本周國內組件廠開工情況逐漸恢復,部分大廠基本滿產,中小廠家開工率明顯增加,據悉國內多數電站項目近期都在招標,組件訂單基本在4月份會集中發貨。海外市場需求復蘇緩慢,而國內由於政策的不確定性,市場上觀望氛圍濃厚,組件價格持續上漲動力不足。為減少庫存風險,組件廠家基本都采取按訂單生產的方式,報價也隨著訂單變化,據悉整體付款環境較去年好轉。本周起歐盟開始對產自中國的光伏產品實施進口登記,不免造成部分廠商的恐慌心態,對海外發貨愈加謹慎,國內價格也暫時維穩。
投資策略—維持“謹慎推薦”評級
維持“謹慎推薦”投資評級
短期由於尚德破產可能對股價構成壓制,但產品價格仍然保持穩定,故維持行業“謹慎推薦”投資評級,同時由於近期歐盟雙反的利空,因此標的上關注主要面向國內市場的陽光電源。