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前期風光無限的中小盤股在昨日拉開暴跌序幕。創業板指盤中跌幅一度逼近5%,100只創業板個股跌幅超過5%,中小板表現同樣弱勢,逾九成個股順勢下跌。
市場分析認爲,由於“兩會”步入尾聲,題材股的炒作開始退潮。在這樣的背景下,缺乏業績驅動卻在前期的題材炒作中大幅上漲的中小盤股,成爲投資者賣出的首選。分析人士稱,中小盤股的下跌或許纔剛剛開始,其後期走勢不容樂觀。
創業板指盤中暴跌近5%
A股投資者已經感受到了“倒春寒”的強大壓力,貨幣政策趨緊以及經濟復甦阻力讓股市明顯承壓,滬深股市昨日放量下行。尤其是昨日午後以創業板、中小板爲代表的近期強勢股出現跳水,導致市場陷入全面恐慌下跌的局面,兩市快速跳水,深滬股指跌幅雙雙逼近2%,盤面上行業板塊全線飄綠。截至昨日收盤,滬綜指下跌1.04%收於2286.61點,深成指跌幅也有1.22%。
創業板指在昨日幾乎是一路下挫無阻,盤中跌幅一度逼近5%,此後跌幅有所收窄,截至收盤時跌幅爲3.37%,爲去年11月28日以來的單日最大跌幅。從盤面上看,創業板飄紅個股僅有19只,另外330只悉數下挫,其中盛運股份(300090)、安居寶(300155)和賽爲智能(300044)三隻個股跌停,100只創業板個股跌幅超過5%。中小板同樣難逃厄運,中小板指昨日午後跌幅近4%,最後收盤大跌2.63%,逾九成個股順勢下跌。
廣州萬隆盤後數據顯示,兩市昨日資金淨流出達240.6億元,其中中小板和創業板板塊排名資金淨流出前列,兩者合計流出90.98億資金,佔到了昨日出逃資金的近四成。
三大利空齊聚重創題材股
“我們可以清晰地看到1949點這輪反彈以來的軌跡,銀行與地產打響了反彈第一槍,但回頭再看時,我們發現市場並未擺脫‘週期搭臺,成長唱戲’的老套路。如果說反彈前期是銀行股的盛宴,那麼具備題材概念的中小盤股則是反彈中後期的主力。但由於這些中小盤題材股的上漲主要是由補漲需求推動,並沒有什麼實際利好支撐。最近一週以來,隨着中小盤估值溢價不斷刷新歷史新高,其估值壓力也逐步顯現,因此在利空齊聚的情況下,中小盤股成爲被集體拋空的對象。”招商證券(600999)投資顧問陳杞昨日在接受信息時報記者採訪時這樣表示。
陳杞認爲,目前兩會已經進入尾聲,那些前段時間遭到爆炒的各類題材股慢慢開始熄火,而這部分個股主要就來自中小板和創業板。據信息時報記者統計,自農曆春節以來,創業板指最大漲幅高達9.98%,而滬綜指期間卻下跌了5.99%,中小盤股的逆襲來得異常兇猛。從期間漲幅榜來看,東方財富(300059)、中航三鑫(002163)、宜通世紀(300310)以及洲明科技(300232)等無一不是近期遭到資金爆炒的牛股。而巢東股份(600318)、金隅股份(601992)、山煤國際(600546)以及金地集團(600383)等大盤藍籌股卻齊聚跌幅榜前十。
“就在中小盤股的估值被炒到高點的時候,創業板或推批量發行的消息,無疑對其高估值造成了致命打擊。”陳杞稱,伴隨着IPO重啓消息的傳出,A股發行制度改革再次成爲市場高度關注的話題,深交所總經理宋麗萍3月10日在新聞發佈會上表示,創業板運行三年多後發行制度改革時機已經成熟。其中透露出的“創新發行方式”,則被市場普遍解讀爲集中批量發行。陳杞認爲,將此前分散發行改爲集中發行,能夠有效實現優勝劣汰,當選擇多起來之後,新股一上市就遭遇爆炒的情況應該會減少,那麼中小盤股的高估值定位就會受到打壓。
除了以上兩點之外,陳杞認爲大小非的出逃也對目前的中小盤股構成了利空。創業板在經歷了前期的加速拉昇後,限售股在高位出現了大規模的解禁套現潮,在大小非拉昇出貨過後,創業板指數也開始遭遇主力資金的做空打壓。記者統計發現,雖然目前處於年報集中披露期,但大小非的減持卻來勢洶洶,今年以來兩市共發生了1736筆減持交易,涉及436家公司,其中創業板的減持交易就達到681筆,共涉及154家公司。不僅如此,大宗交易的頻發也讓不少強勢股應聲而落,如當升科技(300073)以及宜通世紀等個股均是在大量的大宗交易後遭遇了股價重創。
機構提醒投資者
警惕題材股補跌
從上週四以來的四個交易日,股指出現了四連陰,而期間中小盤股則已遭遇了三次大跌。儘管已經連續三次出現大跌,但在分析人士看來,中小盤股的調整纔剛剛開始。
“個人認爲這纔是個開始,中小盤股還遠遠不到調整到位的時候。”陳杞對於中小盤股的後期走勢並不樂觀,除了消息面的利空之外,他認爲中小盤股在技術面上也令人擔憂。其一是近期中小板指、創業板指與滬深股指走勢明顯背離,後者的調整已經持續了不短的時間,而即使算上這幾個交易日的下跌,前者相對而言依然處於高位。其二是從K線圖上看,中小盤成交放量,這樣的走勢也存在一定破壞性。“中小盤股受市場情緒低迷影響比較大,還面臨着年報業績不達預期、新三板擴容加速這些考驗,因此後市還將面臨很多考驗。”
而從機構的分析來看,提防題材類中小盤股的補跌也是普遍觀點。華訊財經昨日盤後表示,大盤指數自2444點以來一直運行在日線的“大二浪”回調中,目前還沒有給出明確止跌的訊號。由於兩會將於本週結束,對於近期活躍的題材類中小盤股需提防補跌風險。
中小盤股的補跌對指數又會產生何種影響?“根據歷史經驗,每當大盤反彈到一定高度遇到估值壓力的時候,總會開始一波趨勢性回調過程,其路徑主要有兩種。一是大盤股振盪微調而小盤股大跌,二是大盤股大漲但小盤股持平或微跌。從現在情況來看,第二種情況發生的可能性很小,因爲支撐本輪反彈的經濟復甦及改革預期都發生了改變,市場情緒已經從亢奮迴歸到理性甚至是一定程度的擔憂。”申萬投資顧問顧鵬飛昨日接受信息時報記者訪問時表示,如果後市演繹是第一種情況的話,中小盤股中期回調風險將逐步顯現,而大盤短期也難有大的驚喜。
此外,中山證券也在其最新研報表示,權重股調整態勢難改,而小盤股已現疲軟跡象,在市場投資者整體倉位偏高的背景下,短期延續調整概率偏大。