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“工農中建”四大國有銀行全數入股保險公司,這是一個強有力的信號。隨之而來的必然是銀保競爭格局的變化,壽險公司渠道轉型亦成大勢所趨。
在金融業的跨界併購中,銀行和保險似乎一直是“親密戀人”。自2009年以來,四大國有銀行掀起了入股保險公司的浪潮。今年1月8日農業銀行(601288)發佈公告稱已完成認購嘉禾人壽51%股權的交易,嘉禾人壽更名爲農銀人壽,意味着“工農中建”四大國有銀行已全數入股保險公司。
這一場四大行的“會師”既引發了銀保競爭格局的變化,也進一步加劇了壽險公司的銀保渠道競爭,更倒逼了渠道的轉型。
銀保盛宴
據農業銀行公告,此次農行斥資25.92億元購入嘉禾人壽新發行的10.36億股,以51%的持股比例控股嘉禾人壽並將其更名爲農銀人壽。
自2009年來,國有大型銀行紛紛入股保險公司。中國銀行(601988)通過收購香港子公司中銀集團保險有限公司持有的中銀保險全部股權,並進一步增持而實現控股。
相比中國銀行選擇通過中銀保險進軍財險業,“工農中建”的其他三家則選擇了率先進軍壽險業:建設銀行(601939)於2011年7月完成入股原太平洋(601099)安泰人壽,以51%的股權比例實現控股並將其更名爲建信人壽;而工商銀行(601398)則於2012年7月完成入股原金盛人壽,以60%的股權實現控股並將其更名爲工銀安盛人壽。
本次農行獲批入主嘉禾人壽在市場掀起不小的漣漪,震動市場的原因不是農行強大的資本實力,而是其令人豔羨的全國網點。目前,農行擁有近2.4萬個營業網點,全面覆蓋我國99%以上的市、縣級行政區域,是唯一實現物理網點全面覆蓋全部大中城市和縣域市場的大型商業銀行。
2011年,上線農行銀保通系統的保險公司多達32家,農行實現代理新單保費928.62億元,實現代理保險業務收入42.16億元,銀保業務收入市場份額連續兩年列四大行第一。農行在銀保市場的“江湖地位”可見一斑,相比其他同業,農行的網點可謂遍佈城鄉,對於一直想打入縣域市場的保險公司來說,能與農行進行銀保合作,便等於拿到了縣域保險市場的入場券。
助推保險企業“昇華”
雖然銀行的觸角不斷伸向保險、基金、證券等行業,但是考慮到這些企業銀行本體的龐大,這些業務對於上市公司業績的影響暫時只是微乎其微。最簡單的對比就是以2011年全年利潤計,四大國有銀行中利潤最少的農業銀行爲1219.27億元,而保險三巨頭中壽險份額第一的中國人壽(601628)纔不過183.31億元。
銀行系保險公司的註冊資本金都在5億甚至10億以上,理論上在分公司設置上已沒有限制。銀行控股之後資本後盾強大,銀行系保險公司的分公司數量在三至五年會有較快增長。因此,大銀行入股對被入股的公司堪稱鯉魚跳龍門的“昇華”。
對於保險行業,四大國有銀行進軍將極大攪動原有的格局,特別是在銀保渠道領域。伴隨四大國有銀行進軍保險,尤其是工行、建行、農行三家進軍壽險渠道,自家控股壽險公司的產品放入銀行渠道顯然會是重要的助推手段。
以建信人壽爲例,建設銀行在2011年報中指出,建信人壽“採取多渠道均衡發展、各有側重的發展策略,大力拓展銀保渠道,積極發展團險渠道,鞏固發展個人代理業務,同時積極開展網絡銷售、電話銷售等新型渠道。”
另據建信人壽官網公佈資料,其在上海共有319個銀保渠道銷售點,全數爲建設銀行的分支機,而根據建行官網顯示其在上海的分支機構不過337家,建信人壽的滲透率高達94.66%。
在建設銀行入股之後的2012年,建信人壽進入跳躍性發展。據保監會數據,截至2012年11月,建信人壽共實現保費54.25億元,同比增444.13%,保費排名第18位。而在2011年7月建行入股前,原太平洋安泰人壽的保費收入排名僅第38位。