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房地產股全線大跌,造成周一A股暴跌。收盤滬綜指跌3.65%報2273.40點,深綜指跌3.54%報942.80點,兩市成交大幅放出。
盤面上看,地產、金融、強週期類股受衝擊最猛。在整體人氣暗淡的市道中,幾乎鮮有個股及板塊逆市上漲,只是非週期類股跌幅相對小些。昨創業板綜指收跌2.39%,中小板綜指跌3.03%,走勢均優於主板。
這次市場對樓市調控的反應有些遲鈍,因這次出臺調控細則是可以預期的。不久前出臺“國五條”框架時就可以預期,但市場我行我素,毫無緊迫感,這是因爲一方面市場難以預期調控手段是否嚴厲,另一方面難以評估具體調控政策對大盤的影響。
筆者猜到調控會嚴厲,管理層會“來真的”,但沒猜到大盤暴跌。筆者本以爲對樓市賣家課以20%個稅有可能促使買力向新樓釋放,反而會推升樓價,所以對地產股未必全是利空。
對二手房出售課以重稅顯然會造成剛需買家傾向於購入新房,對新房有助漲作用。然而,對於投資或投機性購房需求的影響就不好說了,這也是市場分歧和爭論較大的原因之一。通常來說,當炒家認定未來炒樓獲利將被課以重稅時,其投資或投機衝動就會大降,而當這部分買力消失後,對新房價格也會有拖累作用。因此很難弄清上述助漲和助跌力量哪個更大,也許只能等事後來證明了。
昨日市場可能對上次樓市調控所引發的重挫心有餘悸,所以出現“本能性的”殺跌反應,進而引發跟風盤盲目殺跌。上次樓市出重拳所造成的暴跌是2010年4月19日,當天大盤跌4.79%,其後股指陰跌了兩個多月,由調控前的3130點直跌到2319點,累計跌幅達25%左右。這樣的教訓足以警示如今的投資者產生“先拋出再說”的想法,即使他們或許還看不清緣由。
今日第十二屆全國人大一次會議開幕,溫總理所作的政府工作報告爲關注焦點。在樓市調控和經濟增速相關數據近期有所放緩的前景下,該工作報告內容更值得重視。投資者應重點看工作報告中就樓市方面的觀點,看和以前的有什麼細微區別。另外,未來GDP增長目標數據也是關注重點。如果上述情況偏軟,即所提示的經濟減速過度,則週期類股將再受衝擊。
後市方面,投資者不必過度殺跌,因不排除樓市政策反覆或“細節上有些出入”的機會,如此週一殺跌居前的個股最易反彈。
未來二手房成交顯然將冰凍,許多相關需求蕭條;就新房市場而言,因開發商很難看清前景,本能地會減少拿地、開工等活動,如此也可能影響一大片上下游企業。
近期經濟增速有所放緩,在這種情況下,樓市調控在短期內有進一步惡化經濟的可能,但從中長期看,其有利於理清經濟秩序,爲經濟長遠發展贏得後勁。