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上週五A股走勢震盪,滬綜指下跌0.26%報2359.51點,深綜指漲1.13%報977.36點。盤面看,絕大多數個股上漲,滬綜指跌主要是因爲金融類股全線走弱。
新公佈的2月PMI製造業指數弱於預期,爲週期類股帶來些壓力,煤炭股、有色金屬等品種下跌。不過,有人認爲春節因素導致該數據較弱,所以市場憂慮有所降低。
收盤後傳來重磅消息,上週五傍晚中國政府網公佈了《國務院辦公廳關於繼續做好房地產市場調控工作的通知》。這顯然是“國五條”的細化,從措辭和實質性內容看,該通知較市場預期嚴厲,其中有一條是對售樓方徵20%所得稅,被新華社評爲調控十年“最犀利狠招”。
筆者認爲嚴厲程度超出預期很正常,這些年樓市調控政策有許多,但房價嚴重超常人購買力的惡劣現象有增無減,打擊了市場信心。在這種情況下,一些不痛不癢的招術肯定無人理睬,所以也只能出重拳了。
不過,樓市調控的關鍵點還是在持有環節上。如果持有多套房產的代價很大,人們即使是出於趨利目的,也會拋售多佔的房產,因這種情況下“房子的投資功能”即大爲縮窄,只剩下“居住”功能。
本週市場炒作的關注點有二:上述樓市調控實施細則,“兩會”題材。
從樓市調控動向看,雖然措施嚴厲,但相關地產股極可能不跌反漲,所以調控政策對相關權重股的影響暫不會很大,市場會很快消化其短期衝擊。
在“兩會”題材方面,環保類股或許會受到優先炒作,城鎮化題材所獲得的炒作或許較爲有限,因城鎮化概念固然不錯,但具體實施起來可能有意想不到的問題。
整體而言,上述兩個因素是偏多的,即便是樓市調控也屬偏多消息。不過,本週爲“兩會”利好兌現期,就A股素有秉性來看,也不排除部分主力逢利好兌現的可能,故操作上不建議追漲。
利空消息也有,除PMI指標弱外,餘下主要是美元於上週稍後大幅走強。美元這次走強並非因自身因素,更多是因爲歐元區、英國、日本等經濟弱勢造成。據上週五數據,歐元區失業率創出新高,歐元聞訊大跌並間接推升美元。
美元走強對A股構成壓力,尤其是對主流的金融類股,因爲當美元走強時,國際熱錢流入興趣通常會降。另外,美元走強如果是因爲對手貨幣疲弱而非美國自身經濟趨強,對新興市場的利空壓力更大,因在這種情況下A股中權重的資源類股承壓,且外貿相關股也會受到壓力。
筆者認爲A股很難持續上漲,多半呈偏平衡的震盪格局。投資者應結合衆多新消息進行結構調倉,爭取在股指沒大表現情況下獲些小利。當前消息不利於資源類股,兌現的資金或可轉向弱週期股,也可索性退出觀望。