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1月,市場繼續表現強勢,在金融股的帶領下,滬指月度上漲了5.13%。
買方力量增加的程度更多些
相比去年12月,在少1天交易(20天)的情況下,1月淨買賣合計-33.38億元。具體來看,機構淨買入達81次,環比增加22次,淨買入額13.08億元,環比增長1.4倍;機構淨賣出147次,增加28次,淨賣出額-46.46億元,環比增加68.5%。雖然機構買賣力量都在加大,但買方力量增加相對更多。
從機構大手筆買賣來看,單次淨買入5000萬元以上的有7次(見表1),單次淨賣出5000萬元以上的有21次,其中包含了10筆單次淨賣出億元以上的交易,這主要集中在釀酒食品和醫藥板塊上;1月,機構單次淨買入在1000萬元之下的交易有43次,佔比53%,比上月的76%有明顯改善。
從統計數據看,1月機構淨買入力量的增長要快於賣方力量的增長,這基本保證了1月股市能夠在經歷前期橫盤震盪後繼續小幅攀升。
繼續大幅減倉白酒、醫藥
從機構大手筆買賣來看,機構重點買入的行業並不明顯。從交易次數上看,1月淨買入次數最多的行業是電子信息、化工化纖和機械行業,而淨賣出次數較多的行業則是計算機、電子信息和機械行業;從被減持金額上看,月度減持金額最大的是釀酒食品、電子信息和醫藥行業。其中,機構對以白酒爲代表的釀酒食品淨賣出了13.97億元,佔月度淨賣出總額的30%。目前,機構持倉向金融、週期、大盤藍籌股調整的態度非常明確,而對釀酒食品和醫藥則連續兩個月減持。
在上榜的金融股中,平安銀行(000001)於1月28日上榜,雖然機構對其1買1賣且合計淨賣出了8125萬元,但此後平安銀行仍保持了上漲,這說明此前買入的機構資金在後期仍佔據了主導地位;對券商、地產股,機構分別3買2賣和5買5賣,合計淨買入4343萬元和-1750萬元,其中個股淨買入超出3000萬元的僅有招商證券(600999)。對這個行業,從本月機構上榜情況還很難充分反映出機構對其的態度。
此外,機構1月買賣次數較多的個股有華數傳媒(000156)和舜天船舶(002608),數次淨賣出的則有太空板業(300344)、國騰電子(300101)和共達電聲(002655)。在5只有4家以上機構淨買入的個股中(見表2),華帝股份(002035)和深康佳A(000016)隸屬於電器行業,而家用電器業恰恰是1月表現第二好的行業(漲8.81%),這表明機構的態度對行業整體表現有着明顯影響。
2月初機構大手筆加倉行爲增多
截至2月6日,相較1月日均淨買入次數,2月的前4個交易日中機構淨買入次數有一定增加,機構淨買入26次,淨買入額7.55億元;淨賣出相較上月日均交易表現正常,共31次,淨賣出額爲10.15億元。
在2月前4個交易日中,機構單次淨買入超出5000萬元的有4次,淨賣出超出5000萬元的有6次。相比1月,機構淨買入億元以上的個股從0增加到3只,說明機構在部分補漲股上有所加倉(見表3)。從表3機構淨買賣情況看,機構在醫藥股上產生了較大的分歧。
總之,在當前已反彈兩個月的背景下,短期市場存有一定調整壓力,預計市場中期繼續向上趨勢不變,但2月市場震盪幅度會有所加大。