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週五,滬深股市在金融股全線爆發以及水泥等基建板塊大幅上漲的帶動下再次大幅拉昇,本週全天收陽。截止今日收盤,滬指報2419.02點,漲1.41%,成交1255.5億;深成指報9819.29點,漲1.57%,成交1007.9億。行業板塊方面,券商保險、銀行、食品飲料、建材、機械製造等板塊漲幅居前;有色、鋼鐵等板塊跌幅靠前。
外圍股市:2月1日早盤,亞太主要股票市場漲跌不一,日股盤初漲0.22%。
截至北京時間8:37,日經225指數報11163.44點,上漲24.78點,漲幅0.22%;韓國綜合指數報1957.38點,下跌4.56點,跌幅0.23%;澳交所普通股指數報4941.3點,上漲11.7點,漲幅0.24%;新西蘭50指數報4250.86點,下跌1.79點,跌幅0.04%。
市場分析:
2月首個交易日(週五),A股市場再現神奇,券商、銀行、保險、信託等金融股全部發力上攻,同時水泥等基建類板塊也強勢拉昇。受到大金融和基建類板塊集體拉昇的帶動下,滬指強勢突破2400點,日線5連陽,一天一新高,再現神威。
盤面上,主要還是兩大龍頭板塊金融股和城鎮化建設相關的水泥等板塊拉昇,早盤股指曾受到藍籌板塊抽高的影響而上串下跳,本以爲市場將就此打住。不過午後,主力做多的意願依然不減,仍然選擇了金融等大藍籌股,看來主力是想通過藍籌來繼續推升指數。
用如此強悍的手法在藍籌股上確實在A股市場中是少見的,這種走勢在A股歷史中主要在2007年8月以後的港股直通車中出現過,那時也是通過港股市場來帶動A股。本次也比較類似,不過本次也有自己的基礎,即當前面臨中國金融改革以及新型城鎮化發展。
因此,本次行情是屬於中國大改革背景下的政策紅利機會,而在經濟面還未徹底轉暖之前,支撐A股市場持續拉昇的動力來自市場資金的推動上。
這其中包括兩個方面,
首先就是去年以證件會爲牽頭力量的吸引QFII等外圍資金進入A股市場,在A股價值窪地之下,外圍資金一直在垂涎套利機會。另外,還有向臺灣開發A股,即RQFII等政策措施。
其次,在央行貨幣政策方面,雖然今年春節相比以往釋放的流動性相對較小,不過當前資金面寬鬆跡象還是比較明顯的。同時前期信託、銀行理財等沉澱了龐大的資金,隨着股市的轉暖,此類資金必然會逐漸迴流到股市場中來。
同時,根據相關機構的預測,1月份的信貸數據有望保持在1萬億左右的水平,總體上屬於較爲寬鬆的狀態。央行1月31日開展了今年以來最大規模的單筆逆回購交易,當週公開市場操作轉爲淨投放,每次央行較大的逆回購操作,資本市場反應都較爲強烈。隨着市場進入傳統資金緊張期,央行有較大動力利用逆回購、短期流動性調節工具(SLO)等手段繼續釋放流動性。
而今日A股市場再次大爆發,或與市場憧憬週末釋放利好有較大關係,在當前的大改革時期,尤其是金融市場改革的背景下,一系列政策措施都將出臺。
另外,根據相關媒體的報道,修訂後的《證券公司設立和業務範圍審批暫行規定》將在3月底前推出,證券投資、證券諮詢、私募基金等非證券經營機構未來可申請變更爲專業化的證券公司,並放開地方證券經營機構的數目限制;以及進一步放鬆證券公司的業務範圍。
雖然這加大了後期券商的生存壓力,不過對於資本市場來講卻形成較大的利好,私募等機構涉及證券經紀等相關業務,資本市場有望吸引更多的資金進場。
總體上看,股指本週5連陽,加速勢頭兇猛,而隨着市場再次走強,或將對其他板塊及個股形成正向帶動作用。我們操作上暫以謹慎樂觀爲主,臨近春節,保持半倉爲宜。後期板塊輪動有望繼續,若沒有參與到金融股的拉昇,就不妨關注下其他慢慢盤出來(沿10日線緩慢上行,等待加速)板塊及個股。同時,面對節後年報集中披露期的來臨,對業績下滑風險較大的行業及個股最好迴避。