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元旦後市場波動開始放大,美國“財政懸崖”的初步解決一度促使大多非美貨幣和貴金屬價格上漲。但隨後這種趨勢出現逆轉,歐系貨幣帶頭下挫。
美元大幅反彈
經過數週的談判,美國民主、共和兩黨終於就解決“財政懸崖”方案達成共識。現在“財政懸崖”問題告一段落,投資者關注的焦點轉移到接下來幾個月國會兩黨將會進行的債務上限談判。
解決方案通過後,美元一度出現下跌趨勢。但因爲美聯儲2012年12月會議記錄顯示,美聯儲對於進一步擴大資產負債表規模持謹慎態度。有幾名委員認爲,在遠早於2013年底之前就放緩或停止購買資產可能是適當之舉,此舉被市場解讀爲“退出戰略”已被納入議事日程。美聯儲的會議記錄令市場感到意外,美國30年期國債到期收益率由此觸及2012年5月來最高位,美元大幅度反彈。
美元指數雖然出現了幾次明顯的震盪,但是基本上仍然守在79.6-80之間。交通銀行外匯分析師判斷,美元上漲週期已經開啓,中長期美元指數的前景看漲。
日元后市承壓
日本方面,新一屆日本政府將對央行施加壓力,採取更爲激進的貨幣政策,向市場釋放更多的日元流動性,對日元構成打壓。
回顧2012全年,日本央行共進行了5次量化寬鬆,規模高達101萬億日元。但在日本通縮的經濟局面下,沒能對日元幣值產生明顯的壓低作用,直到自民黨重新上臺。
中國銀行外匯交易員分析認爲,鑑於此前安倍晉三強力承諾,日本央行應該無力阻攔自民黨將日本通脹目標提高的計劃,日元的貶值趨勢還未終結。
值得注意的是,安倍晉三將提名現任央行總裁白川方明的接替者。控制參衆兩院和央行的安倍晉三很可能按自身執政想法加大寬鬆力度。
目前,日元對美元已經跌至87.5一線,創出2年來的低點。市場人士預估,未來1-2年,日元對美元有可能繼續滑向100一線。
人民幣將有限升值
由於元旦假期,人民幣中間價本週未見明顯波動。4日重新開盤,人民幣對美元在即期市場企穩於6.23,在6.2320左右徘徊。
來自匯率風險控制中心的分析師預計,人民幣對美元在未來幾個交易日內,可能出現修補性上漲,短期內有望觸及6.22高位。預計2013年,人民幣仍會有限度地升值,6.2是一個重要的支撐位。由此,企業要做好全年的匯控計劃,注意匯率風險。 2012年年底,美國財政部最新發布的《國際經濟和匯率政策報告》中雖然拒絕將中國貼上匯率操縱國標籤,並肯定了中國在放鬆資本流動管制、推進匯率市場化方面所取得的成績。但同時報告也指出人民幣對美元和其他主要貨幣的匯率有必要進一步升值,這也進一步加大了人民幣的升值壓力。