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近日,多家銀行理財接連爆出問題,繼前幾天部分中資銀行理財被爆無法兌付之後,外資銀行理財也被推上風口浪尖。日前,有媒體報道稱,南商(中國)在對旗下“匯益達”系列理財產品的宣傳和出售過程中未作明顯的風險提示,以及該系列理財產品的實際投資領域或與掛鉤指標無關。南商(中國)相關負責人昨日對晨報記者表示,該產品符合相關規定,相關報道與實際情況不符。不過,據記者觀察,結構性理財產品一直以來爭議較多,統計顯示,實際年化收益率排在前列的基本上都是結構性理財產品,而未實現預期收益率或實際收益率墊底的也往往是這類產品。
結構性理財到期收益相差懸殊
日前有媒體報道,南商(中國)此前發行的“匯益達”產品的投資標的與該產品的實際投資方向並不相符。該產品說明書上標明是掛鉤匯率的結構性理財產品,但媒體調查顯示是將資金投向“銀行間的同業拆借、央票和債券回購”。
南商(中國)相關負責人昨日對晨報記者表示,該產品爲掛鉤匯率本金保障浮動收益型產品,產品本金部分按存款統一管理;作爲與匯率掛鉤的投資部分,產品結構性收益以及相應的掛鉤區間,均是通過掛鉤匯率表現的利率互換交易與境外交易對手逐筆平盤後確定,衍生工具的名義本金金額與產品本金金額100%一致。
記者瞭解,南商(中國)11月份到期的結構性產品雖然有多款未實現最高預期收益率,但實際年化收益率也有4.35%-4.5%,而今年所有商業銀行到期的結構性理財產品中,實際收益率不乏爲零或負收益的產品。
根據普益財富昨日發佈的報告,2012年前10個月,國內銀行共有1413款結構性理財產品到期,共有50只結構性產品未能實現最高預期收益率。其中,國有銀行到期未實現最高預期收益率產品的絕對數量和比例都最高,共計有24款產品未達到最高預期收益率,佔到其公佈了到期收益率產品總數的24.74%,而到期產品數最多的外資銀行未實現最高預期收益率的產品卻僅有4款,佔其公佈了到期收益率產品總數的0.58%。不過,外資銀行未公佈到期收益率的產品數量也是最多的,達到371款,因此,不排除未公佈到期收益率的產品實際表現也不怎麼樣。
學會如何選擇產品
事實上,結構性理財產品讓投資者既恨又愛,因爲統計顯示,所有到期理財產品中,實際年化收益率排在前列的和墊底的基本上都是結構性理財產品。關鍵是投資者以什麼樣的心態以及該怎樣選擇適合自己的結構性理財產品。
普益財富研究員魏可表示,從投資者角度來看,購買結構性產品除了考慮其最高預期收益率以外,更多的是要對產品收益結構設計有一定的瞭解,同時結合自己對於市場的走勢判斷,確定該產品是否適合自己。比如預期黃金市場大漲的投資者就應該直接投資黃金市場,而不是投資結構性產品。但如果投資者預期市場會上漲,但是幅度不大,同時又不想承擔任何下跌風險,可以選擇區間投資類的產品。
魏可建議,投資者在購買結構性理財產品時,一定不能盲目和盲從,只有自身對掛鉤標的以及收益設計條款有一定程度的瞭解和判斷,才能獲得較爲理想的收益。而結構性產品的優勢也就體現在不同的市況,均有產品結構可以配合。